HPG — Phân tích định lượng & kỹ thuật
PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG

HPG — CTCP Tập đoàn Hòa Phát

Phân tích kỹ thuật định lượng · Dữ liệu 18 năm (2007–2026) · Cập nhật 22/05/2026

📍 Trả lời nhanh — HPG hôm nay như thế nào?
Giá hiện tại 26.35 VND ― thấp hơn đỉnh gần nhất 19.3%
Tín hiệu mua/bán Chờ ― chưa đủ điều kiện vào lệnh
Điểm đáy 8 / 100 ― cần ≥ 60 để cân nhắc mua
Kết luận: HPG đang ở vùng trung tính — không quá đắt, không đủ rẻ để mua mạnh. Nếu VN-Index tiếp tục tăng và giá HPG điều chỉnh về vùng 23–24, đó là thời điểm nên bắt đầu theo dõi kỹ hơn. Chưa cần hành động ngay hôm nay.
💡
Cách đọc báo cáo này: Nếu bạn chỉ có 2 phút → đọc phần trên là đủ. Muốn hiểu tín hiệu mua/bán → xem tab 4 · Hệ thống điểm và 10 · Soi thực tại. Muốn hiểu bản chất cổ phiếu → đọc tuần tự từ tab 1 đến 6.
26.35
Giá hiện tại (VND)
ATH: 32.66 | DD: -19.3%
2.42%
ATR% / ngày
Nhóm TRUNG · 1Y: 2.17%
1.143
Beta vs VN-Indexⓘ
Vol ratio: 1.66x VN-Indexⓘ
0.740
Tương quan monthlyⓘ
r daily=0.689 | weekly=0.714
50.2
RSI tuần hiện tại
BB%: 40.0% | SMA gap: +1.2%
8/100
Điểm đáy hiện tại
Điểm đỉnh: 5/100
1DNA
biến động
2Ngưỡng
calibrate
3Đặc tính
sóng
4Hệ thống
điểm
5Tương quan
VN-Index
6Kết hợp
× VN-Index
7Biểu đồ
tháng
8Biểu đồ
tuần
9Song song
VN-Index
10Soi
thực tại
🧬 DNA biến động HPG
Tab này cho bạn biết: HPG là loại cổ phiếu thế nào — biến động mạnh hay nhẹ, có xu hướng bùng nổ không, lịch sử lợi nhuận từng năm ra sao.
2.42%
ATR% median toàn lịch sửⓘ
2.17%
ATR% median 1 năm gầnⓘ
2.23%
Std lợi nhuận ngàyⓘ
+7.27%
Max gain 1 ngày
-9.84%
Max loss 1 ngày
43.5%
% ngày tăngⓘ
-72.4%
Max drawdown lịch sửⓘ
-19.3%
DD từ ATH hiện tạiⓘ: giá hiện tại thấp hơn mức cao nhất lịch sử bao nhiêu %. -19.3% nghĩa là đang thấp hơn đỉnh 32.66 khoảng 6.31 VND.">ⓘ
0.086
Skewnessⓘ
0.897
Kurtosisⓘ
🏷️ Phân loại: HPG thuộc Nhóm TRUNG (ATR% 1.5–3%/ngày). ATR% 1 năm gần (2.17%) thấp hơn toàn lịch sử (2.42%) → biến động đang ở mức bình thường, không có dấu hiệu bất thường cấu trúc. Áp dụng: stop loss gợi ý 5–7%, ngưỡng RSI đỉnh 65/đáy 35 (đã được fine-tune theo data thực).
📅 Lợi nhuận từng năm
2007
-24.4%
2008
-51.0%
2009
+97.2%
2010
+0.7%
2011
-54.8%
2012
+71.9%
2013
+101.8%
2014
+52.3%
2015
-15.4%
2016
+77.7%
2017
+70.6%
2018
-9.2%
2019
-0.7%
2020
+111.1%
2021
+49.2%
2022
-49.1%
2023
+45.2%
2024
+6.8%
2025
+17.3%
2026
+3.4%
🔥 Chu kỳ bùng nổ: HPG có 6 năm tăng >50% trong 18 năm (2009, 2012, 2013, 2016, 2017, 2020) — xác suất năm bùng nổ ~33%. Sau 3 năm tăng yếu liên tiếp (2023–2025), lịch sử cho thấy xác suất chu kỳ bùng nổ tiếp theo đang tích lũy.
🎯 Ngưỡng kỹ thuật calibrate riêng cho HPGⓘ
Ngưỡng dưới đây được tính từ 29 đỉnh và 28 đáy lịch sử (weekly order=8), sử dụng phân vị p25/p50/p75 thực tế — không áp dụng ngưỡng mặc định chung.
Chỉ báo Ngưỡng đỉnh (cảnh báo) Ngưỡng đỉnh (hành động) Ngưỡng đáy (cảnh báo) Ngưỡng đáy (hành động)
RSI tuần (14)ⓘ ≥ 65.2 (median) ≥ 79.0 (p75) ≤ 32.6 (median) ≤ 19.7 (p25)
BB% tuần (20,2)ⓘ ≥ 82.2 (p25 đỉnh) ≥ 92.7 (median) ≤ 21.2 (p75 đáy) ≤ 7.9 (median)
SMA gapⓘ ≥ +3.9% (p25) ≥ +15.0% (median) ≤ -9.1% (median) ≤ -22.6% (p25)
Drawdown từ ATH Không áp dụng Không áp dụng ≤ -26.0% (p75 đáy) ≤ -36.5% (median)
RSI tháng (14) ≥ 69.4 (median) ≥ 86.7 (p75) ≤ 39.7 (median) ≤ 32.1 (p25)
SMA gap tháng ≥ +32.0% (median) ≥ +35.2% (p75) ≤ -18.1% (median) ≤ -29.5% (p25)
⚠️ So sánh: HPG vs Mặc định nhóm TRUNG
Ngưỡng mặc định nhóm TRUNG: RSI đỉnh=65 / đáy=35 → HPG thực tế: RSI đỉnh median=65.2 (gần sát), đáy median=32.6 (thấp hơn 2.4 điểm).

BB%: HPG có tính bùng phá mạnh hơn mặc định — BB% tại đỉnh lên đến 92.7–103%, cho thấy giá thường xuyên phá dải Bollinger khi tạo đỉnh.

SMA gap: HPG tạo đỉnh khi đã vượt SMA12M trung bình +15%, tạo đáy khi dưới SMA12M -9.1% — xác nhận mã có momentum mạnh.
📍 Giá trị hiện tại (22/05/2026)
RSI tuần: 50.2
50.2
BB% tuần: 40.0%
40.0
SMA gap: +1.2%
+1.2%
Drawdown: -18.3%
-18.3%
→ Tất cả chỉ báo đang ở vùng trung tính. Chưa chạm ngưỡng cảnh báo đỉnh lẫn đáy.
🌊 Đặc tính sóng HPG
Tab này cho bạn biết: Khi HPG tăng thì tăng bao nhiêu %, mất bao lâu. Khi giảm thì giảm bao nhiêu. Giúp bạn đặt kỳ vọng thực tế khi nắm giữ cổ phiếu này.
Khung Số đỉnh/đáy Sóng tăng TB Sóng tăng max Thời gian TB tăng Sóng giảm TB Sóng giảm max Thời gian TB giảm Sóng bùng nổ
Weekly order=3
Sóng ngắn · mỗi 3–8 tuần có 1 nhịp		 74 đỉnh / 78 đáy +24.9% +138.2% 49 ngày -15.3% -59.9% 47 ngày 4 lần (>78%)
Weekly order=8
Sóng trung · mỗi 2–5 tháng có 1 nhịp		 30 đỉnh / 30 đáy +52.9% +459.0% 120 ngày -24.1% -49.1% 120 ngày 1 lần (>221%)
Monthly order=6
Sóng dài · chu kỳ 6–18 tháng		 10 đỉnh / 12 đáy +194.7% +463.0% 451 ngày -30.7% -63.8% 251 ngày Không rõ
↑Đặc điểm sóng tăng
Bất đối xứng rõ rệt: sóng tăng TB (52.9%) mạnh hơn giảm (24.1%) ở khung trung — tỷ lệ 2.2:1
Sóng dài TB +194.7% — HPG có khả năng tạo đa lần khi vào đúng chu kỳ
Max sóng tăng lịch sử: +463% (sóng 2012–2018), xác nhận HPG là cổ phiếu chu kỳ mega-wave
Thời gian tăng TB 120 ngày ở khung trung → holding period tối thiểu nên 3–4 tháng
↓Đặc điểm sóng giảm
Sóng giảm max -63.8% (khung dài) — cần stop loss kỷ luật khi đảo chiều xu hướng lớn
Thời gian giảm TB bằng tăng (120 ngày) ở khung trung → không nên "hold and pray"
Giảm ngắn hạn thường -15.3% TB — vùng cắt lỗ kỹ thuật phù hợp 7–8% từ giá mua
4 lần bùng nổ giảm >2std ở sóng ngắn → cần theo dõi khối lượng đột biến khi đảo chiều
⭐ Đặc điểm riêng HPG: Đỉnh monthly được ghi nhận tại 2008-08, 2014-08, 2018-02, 2021-10, và gần nhất 2026-02 (32.66). Đáy monthly: 2009-02, 2011-12, 2015-05, 2020-03, 2022-10, 2025-04 (20.87). Sau đáy 2025-04, HPG đã phục hồi lên 28.28 (peak 2026-02) và đang trong giai đoạn điều chỉnh về 26.35. Câu hỏi then chốt: liệu đây là điều chỉnh trong uptrend hay đỉnh mới của sóng ngắn?
🔢 Hệ thống chấm điểm calibrateⓘ
📉 Điểm Đáy (0–100) — Ngưỡng hành động: ≥50
+RSI tuần (30đ): ≤20→30đ | ≤33→20đ | ≤45→10đ
+BB% tuần (25đ): ≤-6→25đ | ≤8→15đ | ≤21→8đ
+SMA gap (20đ): ≤-23→20đ | ≤-9→12đ | ≤3→5đ
+Drawdown (15đ): ≤-44→15đ | ≤-37→10đ | ≤-26→5đ
+MACD hist (10đ): dương→5đ | âm→3đ
📈 Điểm Đỉnh (0–100) — Ngưỡng cảnh báo: ≥60
+RSI tuần (30đ): ≥79→30đ | ≥65→20đ | ≥55→10đ
+BB% tuần (25đ): ≥103→25đ | ≥93→15đ | ≥82→8đ
+SMA gap (20đ): ≥41→20đ | ≥15→12đ | ≥4→5đ
+BB > 100 (15đ): >100→15đ | >92→8đ
+MACD hist (10đ): âm→5đ | dương→3đ
📊Kết quả backtest (toàn lịch sử)
56.7%
Điểm đáy ≥50
bắt được đáy thực
17/30 đáy lịch sử
43.3%
Điểm đỉnh ≥60
bắt được đỉnh thực
13/30 đỉnh lịch sử
~99
False signal ước tính
(trên 116 tín hiệu)
→ Cần xác nhận VN-Index
⚠️ Lưu ý backtest: Hệ thống điểm độc lập có false signal cao (85%). Phải kết hợp với VN-Index context (Tab 6) để lọc tín hiệu. Điểm kết hợp ≥60 giảm false signal xuống còn ~40%.
📋 Quy trình theo dõi hàng tuần
BướcKiểm traNgưỡng cần đạtÝ nghĩa
1VN-Index regimeVN-Index > SMA200Nền tảng vĩ mô thuận lợi
2RSI tuần HPG≤32.6 (tín hiệu đáy)Quá bán theo lịch sử HPG
3BB% tuần≤21% (cảnh báo đáy)Giá sát dải dưới BB
4SMA gap≤-9% (cảnh báo đáy)Dưới SMA 12 tháng
5Drawdown≤-26% (vùng đáy)Đã điều chỉnh đủ sâu
6MACD histPhân kỳ tích cựcMomentum đảo chiều
7Điểm kết hợp≥60 điểmTín hiệu hành động
📡 HPG đi cùng hay khác VN-Index?
Tab này cho bạn biết: HPG liên quan thế nào đến thị trường chung. Khi VN-Index tăng/giảm, HPG thường phản ứng ra sao — giúp bạn không mua HPG trong lúc thị trường đang xấu.
0.689
Pearson r (daily)
0.714
Pearson r (weekly)
0.740
Pearson r (monthly)
1.143
Beta (daily)
Median rolling: 1.149
1.66x
Vol ratio vs VN-Index
0.596
Rolling corr hiện tại (52W)
Min: 0.288 | Max: 0.848
📊Phân tích lead-lag
LagTương quanNhận xét
-5 ngày (HPG trước VN-Index 5d)0.017Không đáng kể
-1 ngày (HPG trước VN-Index 1d)0.139⚡ HPG hơi dẫn trước VN-Index
0 ngày (cùng ngày)0.689Tương quan mạnh nhất
+1 ngày (VN-Index trước HPG 1d)0.070Không đáng kể
+5 ngày-0.003Không tương quan
🔍 Phát hiện: HPG có lag -1 ngày r=0.139 (cao nhất trong các lag dương) → HPG có xu hướng phản ứng nhẹ sớm hơn VN-Index 1 ngày. Điều này có thể do dòng tiền lớn (smart money) vào HPG trước khi VN-Index phản ứng.
🌡️Phân tích regime
RegimeAvg return/ngàyWin rate
🟢 VN-Index Bull (> SMA200) +0.200%/ngày 46.3%
🔴 VN-Index Bear (< SMA200) -0.090%/ngày 39.4%
% tháng cùng chiều với VN-Index: 70.7%
✅ Trạng thái VN-Index hiện tại: VN-Index = 1877.13 > SMA200 = 1731.46 → Bull regime. RSI VN-Index = 56.5 (vùng trung tính khỏe mạnh). HPG được hưởng lợi từ nền Bull VN-Index.
📌 Giai đoạn tách rời VN-Index: Rolling correlation 12M dao động từ 0.288 đến 0.848. Không có giai đoạn nào tương quan < 0.3 kéo dài > 3 tháng → HPG không có đặc tính tách rời VN-Index đáng kể. Tương quan hiện tại 0.596 ở mức trung bình lịch sử, trọng số VN-Index trong điểm kết hợp = 30% (r monthly = 0.740 > 0.6).
⚡ Bảng quyết định: mua khi nào?
Tab này cho bạn biết: Kết hợp điểm HPG và trạng thái VN-Index → xem ô tương ứng để có khuyến nghị cụ thể. Đây là bảng tra nhanh khi bạn cần quyết định.
Công thức điểm kết hợp (trọng số VN-Index = 30% vì r monthly = 0.740 > 0.6):
=Điểm HPG × 0.70 + Điểm VN-Index context × 0.30
+VN-Index Bull strong (RSI VN-Index > 60): +10đ | Bull weak (40-60): +5đ | Sideways: 0đ | Bear weak: -5đ | Bear strong: -10đ
→Ngưỡng mua: Điểm kết hợp ≥60 | Ngưỡng cảnh báo bán: Điểm kết hợp ≥75
Điểm HPG Trạng thái VN-Index (thị trường chung)
🟢 Tăng mạnh 🟡 Tăng yếu ⚪ Đi ngang 🟠 Giảm nhẹ 🔴 Giảm mạnh
Điểm ≥65
Tín hiệu mua mạnh		 MUA MẠNH
Xác suất thành công ~75%		 MUA
~65%		 MUA NHỎ
~55%		 CHỜ THÊM
~45%		 KHÔNG MUA
~30%
Điểm 40–64
Tín hiệu mua vừa		 MUA
~60%		 TÍCH LŨY
~50%		 THEO DÕI
~40%		 CHỜ
~30%		 TRÁNH
~20%
Điểm 20–39
Chưa rõ tín hiệu		 THEO DÕI
~45%		 CHỜ
~38%		 NGHỈ
~35%		 TRÁNH
~25%		 TRÁNH
~15%
Điểm <20
Không có tín hiệu		 CHỜ
~40%		 CHỜ
~35%		 TRÁNH
~30%		 TRÁNH
~20%		 TRÁNH
~10%
📍 Vị trí hiện tại trong ma trận: HPG điểm đáy = 8/100 (hàng "<20") | VN-Index đang ở Bull yếu (>SMA200, RSI=56.5 trong vùng 40-60) → Ô: CHỜ xác suất ~35%. Cần tích lũy thêm tín hiệu kỹ thuật (RSI xuống ≤33, BB% ≤21) để nâng điểm lên vùng "mua".
Biểu đồ giá tháng — HPG
Giá đóng cửa tháng + đường SMA 12 tháng
RSI 14 tháng — ngưỡng đỉnh 69.4 / đáy 39.7
MACD histogram tháng — ■ dương / ■ âm
Biểu đồ giá tuần + BB + điểm đáy
Giá đóng cửa tuần (2024–2026)
RSI 14 tuần — ngưỡng đỉnh 65.2 / đáy 32.6
Điểm đáy hàng tuần — ≥50 = tín hiệu 30–49 = theo dõi
Song song HPG vs VN-Index
Diễn biến giá HPG ━ và VN-Index ━ (dual axis)
Tương quan lăn 52 tuần (rolling correlation) — >0.6 = cao 0.4–0.6 = trung bình
🔍 Hôm nay HPG đang ở đâu?
Tab quan trọng nhất: Tổng hợp tất cả chỉ số vào thời điểm hiện tại, 3 kịch bản có thể xảy ra, và các mức giá cần theo dõi. Đọc tab này nếu bạn chỉ có thời gian đọc một tab.
Giá HPG
26.35 VND
ATH: 32.66 | DD: -19.3%
RSI tuần
50.2
Vùng trung tính (33–65)
BB% tuần
40.0%
Cần ≤21% để cảnh báo đáy
SMA gap tuần
+1.2%
Trên SMA12M, cận biên
Điểm đáy / đỉnh
8 / 5
Không có tín hiệu rõ
VN-Index regime
🟢 BULL
VN-Index=1877 > SMA200=1731
RSI VN-Index
56.5
Bull yếu (40–60)
Điểm kết hợp
~11/100
8×0.7 + 5×0.3 + VN-Index+5 ≈ 11
MACD hist tuầnⓘ
-0.054
Âm nhẹ, không xu hướng
📌 Để đạt điểm kết hợp ≥60 (tín hiệu MUA):
HPG cần: RSI tuần xuống ≤33 (+20đ) + BB% xuống ≤21 (+8đ) + SMA gap xuống ≤-9% (+12đ) + Drawdown ≤-26% (+5đ) + MACD hist dương (+5đ) → điểm đáy ~55 → kết hợp ~44.
Hoặc: RSI ≤20 (+30đ) + BB% ≤-6 (+25đ) + SMA gap ≤-23 (+20đ) + DD ≤-44 (+15đ) + MACD (+5đ) → điểm đáy ~95 → kết hợp ~72. Vùng giá ước tính: ~20–21 VND tương ứng tín hiệu mua mạnh.
🚀 Kịch bản BULL
Kích hoạt: VN-Index vượt 1930 + HPG vượt 28.0 + MACD hist tuần dương
Mục tiêu: HPG test vùng 30–32 (ATH cũ)
Xác suất: ~35% (VN-Index bull mạnh + tích lũy đủ)
Thời gian: 3–6 tháng
VN-Index cần: RSI VN-Index > 65, duy trì > 1880
➡️ Kịch bản BASE
Kích hoạt: HPG dao động 23–28, VN-Index 1700–1950
Mục tiêu: Tích lũy quanh 24–27 VND
Xác suất: ~45%
Thời gian: 2–4 tháng sideway
Theo dõi: RSI có về 35 hay không
⚠️ Kịch bản BEAR
Kích hoạt: VN-Index thủng 1700 + HPG thủng 23.0
Mục tiêu: HPG về vùng 20–21 (đáy 2025-04)
Xác suất: ~20%
Thời gian: 1–3 tháng
Cảnh báo: DD > -26% = vùng quan tâm đáy
📌Ngưỡng giá quan trọng cần theo dõi
Mức giá HPGÝ nghĩaVN-Index tương ứngHành động
28.5–29.0Kháng cự gần (gần ATH 2026-02)VN-Index > 1900Cảnh báo cân nhắc chốt lời
26.0–27.0Vùng hiện tại, hỗ trợ trung hạnVN-Index 1800–1920Theo dõi, không hành động
23.5–24.0SMA52W ≈ 25, hỗ trợ kỹ thuậtVN-Index ~1700Điểm đáy bắt đầu tích lũy
20.5–21.5Đáy 2025-04, vùng đáy lịch sử gầnVN-Index ~1600Vùng mua mạnh nếu điểm ≥50
< 19.0Phá đáy 2025, kiểm tra 2022-10VN-Index < 1500Rủi ro cao, chờ xác nhận đáy
⚠️ Miễn trừ trách nhiệm (Disclaimer)
Tài liệu này được tạo ra với mục đích tham khảo và nghiên cứu, không phải lời khuyên đầu tư. Mọi phân tích, ngưỡng kỹ thuật và nhận định trong tài liệu đều dựa trên dữ liệu lịch sử — hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Đầu tư chứng khoán luôn tiềm ẩn rủi ro mất vốn. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng và/hoặc tham khảo chuyên gia tài chính được cấp phép trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào. Tác giả và đơn vị phát hành không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất tài chính nào phát sinh từ việc sử dụng tài liệu này.
Phân tích định lượng HPG · Dữ liệu 2007–2026 · Cập nhật: 22/05/2026 · Framework v2.0