iStock 05/02/2025: Cổ phiếu HSG đang khởi đầu một chu kỳ sóng mới?
- 05/02/2025
- 0 bình luận
iStock 05/02/2025: Cổ phiếu HSG đang khởi đầu một chu kỳ sóng mới?
Dưới đây là biểu đồ theo ngày (daily chart) của cổ phiếu HSG được cập nhật đến hết ngày giao dịch 04/02/2025. iPro xin gửi tới Nhà đầu tư bài phân tích này với sự kết hợp đa dạng của nhiều công cụ phân tích kỹ thuật nhằm hướng tới 2 mục đích:
- Giúp Nhà đầu tư có thêm kênh tham khảo về những ứng dụng thực tiễn của kiến thức phân tích kỹ thuật vào trong phân tích cổ phiếu ở Việt Nam.
- Giúp Nhà đầu tư có thêm kênh tham khảo về các cổ phiếu tạo đáy/tạo đỉnh trong ngắn hạn.
Thông Tin Cơ Bản Về HSG
Cổ phiếu HSG (Công ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen) đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư với những tín hiệu tích cực từ cả phân tích kỹ thuật lẫn kết quả kinh doanh. Bài viết này sẽ cung cấp góc nhìn chi tiết, giúp bạn có thêm thông tin tham khảo về xu hướng giá và tiềm năng đầu tư của cổ phiếu này.
- Tên công ty: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen
- Mã chứng khoán: HSG (niêm yết trên HOSE)
- Ngành: Sản xuất thép và tôn mạ
- Thị phần: Dẫn đầu thị trường tôn mạ tại Việt Nam với 28% thị phần nội địa và 30% thị phần xuất khẩu (cuối năm 2023).
- Sản phẩm chính: tôn mạ (56% doanh thu), thép dày mạ kẽm và ống thép (42%), ống nhựa (2%).
- Kết quả kinh doanh: Quý 1/NĐTC 2025 đạt doanh thu 10,2 nghìn tỷ đồng (+12,7% so với cùng kỳ). Lợi nhuận sau thuế (NPATMI) đạt 166 tỷ đồng (+60,2% so với cùng kỳ), đảo ngược khoản lỗ 181 tỷ đồng của quý trước. Tỷ lệ nợ ròng/VCSH giảm từ 50% (2021) xuống 27% (2023), không có nợ dài hạn.
- Định giá và khuyến nghị của các Công ty Chứng khoán: SSI Research đánh giá Trung lập (P/E dự phóng 2025 là 16,7x), giá mục tiêu 2025 là 20.000 đồng/cổ phiếu. VNDIRECT đánh giá Khả quan (P/E 2024 là 8,8x, ROE 15%-21% cho 2024-2025), giá mục tiêu 2025 là 34.000 đồng/cổ phiếu. Giá kết thúc phiên giao dịch ngày 04/02/2025 là 17.900 đồng/cổ phiếu.
Tổng Quan Về Chu Kỳ Sóng (2020 - Hiện Tại)
Bắt đầu chu kỳ sóng mới từ ngày 16/11/2022
Nhà đầu tư có thể thấy ở biểu đồ giá của cổ phiếu HSG như trên, từ ngày 31/03/2020 cổ phiếu khởi đầu một chu kỳ với một con sóng tăng rất mạnh, đạt đỉnh vào ngày 18/10/2021, sau đó bước vào một con sóng giảm rất mạnh và kết thúc chu kỳ vào ngày 16/11/2022. Như vậy, ngày 16/11/2022 cũng chính là ngày khởi đầu cho một chu kỳ mới của cổ phiếu này. Câu hỏi đặt ra là liệu từ ngày này tới hiện tại đã hơn 2 năm, chu kỳ này đã kết thúc hay chưa? Hay vẫn đang trong quá trình hình thành và hoàn thiện chu kỳ này? Chúng ta sẽ phân tích sâu hơn ở dưới đây.
Chu kỳ mới khởi đầu con sóng tăng dài hạn
.png)
Như vậy, iPro cho rằng ngày 23/01/2025 là ngày khởi đầu cho một chu kỳ sóng mới. Điều này có nghĩa cổ phiếu HSG đang ở điểm khởi đầu của sóng tăng dài hạn (tính theo năm). Ngoài ra, iPro cũng nhận thấy quá trình hình thành sóng giảm của chu kỳ trước ở giai đoạn cuối có một số tín hiệu tạo đáy tích cực. Chúng ta tiếp tục phân tích kỹ hơn dưới đây.
Nhận diện thực tại biểu đồ giá HSG
Đầu tiên chúng ta sẽ phân tích sóng giảm của chu kỳ trước để xem quá trình giảm đã kết thúc hay chưa? Như mô tả trong biểu đồ trên, quá trình hình thành sóng giảm đã vận hành tạo thành một mô hình giá (chart pattern) tạo đáy, đó là mô hình Cây nêm hướng xuống (Falling Wedge). Mô hình này có các đáy sau thấp hơn đáy trước nhưng khoảng cách giữa các đáy không nhiều. Hay nói cách khác, càng về cuối thì mức giảm không đáng kể. Tương tự, cũng có đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước nhưng khoảng cách các đỉnh cũng không đáng kể, và càng về cuối thì nhà đầu tư có thể thấy giá cổ phiếu biến động càng hẹp dần. Ngoài ra, quá trình hình thành sóng giảm này bắt đầu với khối lượng lớn và càng về cuối của mô hình thì khối lượng giao dịch cạn kiệt dần. Điều này càng cho thấy áp lực bán gần như đã cạn kiệt. Một tín hiệu cũng cho thấy quá trình điều chỉnh của cổ phiếu HSG đã đi đến hồi kết là sự phân kỳ dương của chỉ báo kỹ thuật MACD và RSI.
Từ những phân tích trên, có thể thấy rằng HSG đã cho những tín hiệu rất mạnh báo hiệu quá trình điều chỉnh đã đi đến hồi kết. Tuy nhiên, liệu những phiên tăng giá vừa qua, cụ thể là 4 phiên tăng giá liên tục vừa qua, đã đủ để xác nhận cổ phiếu này chính thức bước vào sóng tăng hay chưa? Chúng ta tiếp tục phân tích kỹ hơn ở dưới đây.
Ngắn hạn xác nhận tạo đáy xong
Biểu đồ trên sẽ giúp chúng ta nhìn rõ hơn quá trình tạo đáy của cổ phiếu HSG. Nhà đầu tư có thể thấy cổ phiếu HSG ở giai đoạn cuối của mô hình Cây nêm hướng xuống (Falling Wedge). Mặc dù vẫn có những đáy sau thấp hơn đáy trước, cụ thể là đáy 3 thấp hơn đáy 2 và đáy 2 thấp hơn đáy 1 như mô tả trong hình, nhưng khoảng cách giữa các đáy rất ngắn. Điều này cho thấy mức giảm không đáng kể, hay nói cách khác là áp lực bán đã cạn kiệt. Điều này cũng thể hiện thông qua sự cạn kiệt dần của khối lượng giao dịch và sự phân kỳ dương của chỉ báo kỹ thuật.
Nhìn kỹ hơn, chúng ta có thể thấy sau khi tạo đáy 3 xong, cổ phiếu từ ngày 23/01/2025 tới nay (4 phiên giao dịch) liên tục tăng lên. Đi kèm với sự tăng giá đó là sự tăng mạnh dần của khối lượng giao dịch, cho thấy dòng tiền bắt đáy đã và đang tham gia. Ngoài ra, sự đồng pha của các chỉ báo kỹ thuật như RSI và MACD tăng cùng với giá cũng khẳng định quá trình tạo đáy ngắn hạn đã được xác nhận.
KẾT LUẬN
Như vậy, HSG là một cổ phiếu có câu chuyện thu hút dòng tiền từ sự cải thiện tích cực của KQKD và là một cổ phiếu an toàn khi tham gia ở vùng giá hiện tại, khi được các CTCK đánh giá tiềm năng và đưa ra giá mục tiêu cao hơn nhiều so với giá hiện tại (ví dụ VNDirect đưa ra giá mục tiêu 34.000 đồng/cp, SSI đưa ra giá mục tiêu 20.000 đồng/cp).
Và hơn hết, như phân tích ở trên thì có thể kết luận ngắn gọn như sau:
- Xét về tính chu kỳ, cổ phiếu HSG được đánh giá là đã khởi đầu chu kỳ sóng mới từ ngày 23/01/2025 và hiện đang ở giai đoạn khởi đầu của chu kỳ này. Chu kỳ luôn bắt đầu với một sóng tăng dài hạn, nên iPro đánh giá cổ phiếu HSG đang ở giai đoạn khởi đầu của một con sóng tăng dài hạn.
- Từ phân tích trên có thể thấy xu hướng trung hạn vừa qua là xu hướng giảm và hiện đã có những tín hiệu với độ tin cậy cao xác nhận quá trình giảm này đã kết thúc.
- Ngắn hạn cũng đã cho những tín hiệu xác nhận tạo đáy xong và đang trong quá trình đi lên, dòng tiền tham gia tích cực dần.
Từ đó, iPro đánh giá và khuyến nghị nhà đầu tư có thể tham gia MUA vào cổ phiếu HSG quanh vùng giá hiện tại (17.5-18.5).
LƯU Ý PHÒNG NGỪA RỦI RO
Cổ phiếu tiếp tục đi ngang
Như mô tả ở biểu đồ dưới đây, quá trình đi lên của cổ phiếu HSG sẽ bị cản lại bởi vùng kháng cự trước đó. Đây là việc rất bình thường khi cổ phiếu đang khởi đầu một chu kỳ mới. Tuy nhiên, nếu quá trình cản trở này khiến cổ phiếu mất đà tăng và chỉ giằng co quanh vùng này, sau đó giảm trở lại vùng đáy cũ ngày 23/01/2025, thì nhà đầu tư nên bán ra và đứng ngoài chờ đợi thêm. Rủi ro nằm ở việc dễ bị ngâm vốn do cổ phiếu chưa đủ lực đi lên trong thời gian tới. Nguy hiểm hơn, nếu cổ phiếu giảm mạnh và thủng đáy 23/01/2025, điều này sẽ tạo ra đợt bán tháo mới và cổ phiếu sẽ thiết lập vùng đáy thấp hơn nữa.
Trường hợp tiêu cực nhất là cổ phiếu quay đầu giảm giá xuyên thủng vùng đáy 23/01/2025, tương ứng vùng 17.05. Khi xuyên thủng vùng này, đồng nghĩa giả thuyết về khởi đầu chu kỳ mới từ ngày 23/01/2025 là sai. Quá trình tạo đáy trung hạn thất bại và ngắn hạn xác nhận bước vào sóng giảm. Rủi ro cổ phiếu sẽ tiếp tục giảm sâu sau đó nếu điều này xảy ra. Nếu trường hợp này xảy ra, với những nhà đầu tư mua mới theo khuyến nghị của iPro ở bài viết này, cần bán hết cổ phiếu ra. Trường hợp nhà đầu tư đã mua trước đó và đang lỗ lớn, có thể tiếp tục nắm giữ và chờ giảm sâu để tích lũy thêm hoặc tiếp tục nắm giữ cổ phiếu có sẵn trong thời gian dài hơn.
Xin cảm ơn!