CHU KỲ HOÀN CHỈNH 5-3

Để giúp bạn đọc nắm rõ hơn về quá trình hình thành và cấu tạo tổng quát của một chu kỳ hoàn chỉnh đối với thị trường Chứng khoán, iPro sẽ đưa ra 2 ví dụ về sự hình thành một chu kỳ hoàn chỉnh của thị trường trong thời gian gần đây nhất để từ đó làm nền tảng cho kết luận về việc thị trường đã bước sang chu kỳ mới từ ngày 05.08.2024 như tiêu đề của bài viết này nêu lên.

Theo đó, một chu kỳ hoàn chỉnh của thị trường Chứng khoán sẽ có 2 con sóng chính: có thể bắt đầu bằng một sóng tăng và kết thúc bằng một sóng giảm hoặc ngược lại là bắt đầu bằng con sóng giảm và kết thúc bằng con sóng tăng, nhưng điểm chung là sóng khởi đầu của một chu kỳ thường có dạng 5 sóng thành viên được đánh số thứ tự 1-2-3-4-5 và sóng còn lại thường có dạng 3 sóng thành viên được đánh dấu bằng chữ cái A-B-C. Trong đó có những đặc điểm tổng quát sau:
  • Sóng khởi đầu 5 sóng: thường 5 sóng sẽ vận hành trong một chu trình sóng hoàn chỉnh theo nguyên tắc của sóng đẩy Elliott (các bạn có thể nghiên cứu về sóng Elliott để hiểu rõ về impulse wave - sóng đẩy) và 5 sóng này sẽ vận hành trong một mô hình giá (chart pattern) hoặc một kênh giá (channel line) hoặc có thể nói ngược lại rằng 5 sóng này tạo thành một mô hình giá hoặc một kênh giá trong quá trình nó vận hành.
  • Sóng còn lại 3 sóng: thường 3 sóng sẽ vận hành theo dạng zigzag, đây là dạng thể hiện sự giảm mạnh hoặc tăng mạnh và sóng A sẽ có độ dài bằng sóng C hoặc 3 sóng này sẽ vận hành dạng đi ngang sideway/flat với dạng này thì điểm kết thúc của sóng B sẽ quanh vùng điểm bắt đầu của sóng A và điểm kết thúc của sóng C sẽ quanh vùng điểm bắt đầu của sóng B.

Để hiểu rõ hơn những điều trên, iPro sẽ đưa ra 2 ví dụ thực tế như dưới đây, cả hai ví dụ đều được sử dụng chỉ số Vn-Index gần đây nhất để mô tả và đều có sóng khởi đầu chu kỳ là sóng tăng 5 sóng và sóng kết thúc chu kỳ là sóng giảm 3 sóng.

Đầu tiên, như mô tả ở biểu đồ dưới đây, iPro đưa ra bức tranh tổng quan về quá trình vận hành của chỉ số Vn-index với 2 chu kỳ được hình thành gần đây, trong đó chu kỳ đầu tiên được hình thành bắt đầu con sóng tăng từ ngày 16.11.2022 với 5 sóng và sau đó kết thúc với 3 sóng giảm A-B-C vào ngày 01.11.2023. Sự kết thúc của chu kỳ này chính là sự khởi đầu của chu kỳ mới khác. Và chỉ số Vn-Index tiếp tục bắt đầu chu kỳ mới từ ngày 01.11.2023 với 5 sóng tăng và sau đó lại tiếp tục kết thúc chu kỳ với 3 sóng giảm A-B-C vào ngày 05.08.2024.

Từ đây, có một kết luận quan trọng: từ ngày 05.08.2024 là thời điểm bắt đầu thị trường bước vào chu kỳ mới và chúng ta đang ở chân sóng tăng của chu kỳ mới này.

Các bạn có thể xem tổng quan về 2 chu kỳ trên được mô tả ở biểu đồ dưới đây và đọc chi tiết phân tích về từng chu kỳ một ở từng biểu đồ phía dưới
 
 

Chu kỳ 5-3 bắt đầu từ ngày 16.11.2022 và kết thúc vào ngày 01.11.2023

Như mô tả trong biểu đồ dưới đây, thị trường khởi đầu chu kỳ này với dạng 5 sóng đẩy Elliott (thỏa mãn các nguyên tắc của sóng đẩy Elliott như: sóng 2 không điều chỉnh quá 100% sóng 1, sóng 3 không là sóng ngắn nhất trong 3 sóng 1-3-5, sóng 4 không điều chỉnh vào vùng lãnh thổ giá của sóng 1) và 5 sóng này vận hành trong một mô hình giá với cấu tạo co hẹp dần về đỉnh - khá giống với mô hình cây nêm hướng lên.

Sau khi hình thành đủ 5 sóng thì thị trường chuyển mình qua con sóng còn lại để hoàn thiện chu kỳ với dạng 3 sóng A-B-C, trong đó bộ 3 sóng này hình thành dạng zigzag với sóng A có độ dài bằng sóng C và mức điều chỉnh khá sâu (điều chỉnh tỷ lệ fibonacci 61.8% 5 sóng tăng trước). Ngoài ra, iPro cũng nhận thấy trong quá trình hình thành sóng C xuất hiện nhiều phiên giảm mạnh về mặt điểm số nhưng thanh khoản lại cạn kiệt - đây là một điểm nhấn về việc nhận diện quá trình tạo đáy của thị trường.
 



Chu kỳ 5-3 bắt đầu từ ngày 01.11.2023 và kết thúc vào ngày 05.08.2024

Biểu đồ dưới đây mô tả về chu kỳ tiếp theo của thị trường với khởi đầu của chu kỳ này là từ ngày 01.11.2023 với 5 sóng tăng, sau đó chuyển qua sóng giảm tiếp theo để hoàn thiện chu kỳ với 3 sóng giảm và kết thúc vào ngày 05.08.2024. Trong đó:
  • 5 sóng tăng khởi đầu của chu kỳ vận hành đúng nguyên tắc sóng đẩy Elliott với sóng 2 không điều chỉnh quá 100% sóng 1, sóng 3 không là sóng ngắn nhất so với sóng 1-3-5 (ở đây sóng 3 có dạng mở rộng với 5 sóng thành viên), sóng 4 không điều chỉnh vào vùng lãnh thổ giá của sóng 1. Ngoài ra, bộ 5 sóng này vận hành trong một đường kênh giá (channel line).
  • 3 sóng giảm A-B-C được hình thành theo dạng đi ngang (sideway/flat), trong đó điểm kết thúc của sóng B quanh vùng điểm bắt đầu của sóng A, điểm kết thúc của sóng C cũng quanh vùng điểm bắt đầu của sóng B, tuy nhiên nếu nghiên cứu sâu hơn về sóng Elliott thì có thể nhận diện khá rõ sóng giảm A-B-C chính là dạng Running Flat với sóng A có 3 sóng thành viên a-b-c, sóng B có 3 sóng thành viên a-b-c, sóng C có 5 sóng thành viên 1-2-3-4-5 hay còn gọi là bộ sóng 3-3-5; và điểm kết thúc của sóng B vượt ra khỏi điểm bắt đầu của sóng A, điểm kết thúc của sóng C do đó nằm trên điểm bắt đầu của sóng B. Sóng giảm này điều chỉnh một tỷ lệ Fibonacci 50% so với sóng tăng (bộ 5 sóng) trước đó.
 


Như vậy từ 2 ví dụ về 2 chu kỳ hoàn chỉnh của thị trường Chứng khoán Việt Nam nêu trên, chúng ta có thể kết luận một số điều sau:
  • Chu kỳ hoàn chỉnh gồm 2 sóng lớn: có thể khởi đầu bằng sóng tăng hoặc sóng giảm và kết thúc bằng sóng giảm hoặc sóng tăng. Nếu khởi đầu bằng sóng tăng giống như ví dụ trên thì nó sẽ là sự khởi đầu chu kỳ với dạng 5 sóng được đánh số 1-2-3-4-5 và 5 sóng này sẽ vận hành trong một mô hình giá hoặc đường kênh giá, đặc biệt sóng 3 trong bộ 5 sóng này là sóng tăng mạnh nhất, còn sóng 2 thường là sóng tích lũy và gây khó chịu nhất. Sau khi hình thành đủ bộ 5 sóng thì thị trường sẽ chuyển mình qua hình thành sóng giảm còn lại với dạng 3 sóng, để xác nhận khi nào thì bắt đầu chuyển mình qua bộ 3 sóng giảm này bạn đọc có thể nhận diện qua thời điểm thị trường gãy đường xu hướng tăng của 5 sóng tăng trước - có nghĩa là thị trường xuất hiện phiên bán mạnh với nến đỏ đặc gãy đường xu hướng này hoặc mô hình giá đã hình thành cho bộ 5 sóng tăng. Bộ 3 sóng giảm thường diễn ra hoặc là dạng zigzag hoặc là dạng đi ngang flat/sideway; với dạng zigzag thì mức điều chỉnh so với bộ 5 sóng tăng trước thường với một tỷ lệ fibonacci từ 50% trở xuống và sóng A sẽ có độ dài bằng sóng C; còn với dạng đi ngang flat/sideway thì mức điều chỉnh so với bộ 5 sóng tăng trước thường với một tỷ lệ fibonacci 50% trở lên và điểm kết thúc của sóng B sẽ quanh vùng điểm bắt đầu của sóng A, điểm kết thúc của sóng C sẽ quanh vùng điểm bắt đầu của sóng B. Ngoài ra, bộ 3 sóng A-B-C dù là flat/sideway thì có dạng 3-3-5 (sóng A có 3 sóng thành viên, sóng B có 3 sóng thành viên và sóng C có 5 sóng thành viên), còn zigzag thì có dạng 5-3-5 (sóng A có 5 sóng thành viên, sóng B có 3 sóng thành viên và sóng C có 5 sóng thành viên). Còn nếu khởi đầu bằng sóng giảm thì cũng sẽ tương tự nhưng ở chiều ngược lại, có nghĩa rằng sẽ bắt đầu với 5 sóng giảm và sau đó kết thúc với 3 sóng tăng - tính chất và cấu tạo của bộ 5 sóng giảm và 3 sóng tăng giống như mô tả ở trường hợp khởi đầu bằng sóng tăng như nêu trên.


DỰ BÁO THỊ TRƯỜNG

Từ phân tích trên, có một điểm nhấn quan trọng: từ ngày 05.08.2024 là thời điểm bắt đầu thị trường bước vào chu kỳ mới và chúng ta đang ở chân sóng tăng của chu kỳ mới này. Đây sẽ là kết luận làm nền tảng cho dự báo các kịch bản thị trường mà iPro sẽ nêu ra dưới đây

Sau khi kết thúc chu kỳ trước đó tại ngày 05.08.2024 thì cũng là sự khởi đầu của một chu kỳ mới từ ngày này với mức điểm số thấp nhất - hay còn gọi là đáy khởi điểm của chu kỳ này là 1184.53 điểm, sau khi hình thành đáy này xong thị trường tăng mạnh với 5 sóng nhỏ 1-2-3-4-5 như mô tả trong biểu đồ dưới đây và 5 sóng nhỏ này chỉ là các sóng thành viên của sóng khởi đầu lớn hơn - sóng 1 màu tím như mô tả dưới đây, sau khi hình thành xong sóng 1 đầu tiên thì thị trường chuyển qua giai đoạn hình thành sóng 2 và thường sóng 2 sẽ có dạng 3 sóng a-b-c với quá trình tích lũy khá khó chịu. Từ đây có thể kết luận về dự báo của iPro rằng:
  • Thị trường đang trong giai đoạn khởi đầu của chu trình 5 sóng tăng của một chu kỳ mới và hiện đã hình thành xong sóng số 1 - đang hình thành sóng số 2, nhìn kỹ hơn thì đã hình thành xong sóng a của sóng 2 - vậy là sẽ còn hình thành sóng b và sóng c của sóng 2 trong thời gian tới. Nên khả năng rất cao thị trường sẽ có sự hồi tăng lên trong thời gian tới để hình thành sóng b và sau đó tiếp tục giảm trở lại để hình thành sóng c.
  • Sau khi kết thúc quá trình hình thành sóng 2 với 3 sóng a-b-c thì thị trường sẽ bắt đầu chuyển qua sóng 3 lớn, đây là con sóng tăng mạnh nhất - hay còn gọi là thân sóng tăng của cả chu trình 5 sóng tăng khởi đầu này và con sóng này là con sóng mang lại lợi nhuận tốt nhất cho các nhà đầu tư. Còn sóng 2 đang hình thành trong thời điểm hiện tại sẽ là con sóng giúp nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu bằng tiền mặt với tỷ trọng thấp.
 


Từ điều đó, iPro có đưa ra một số kịch bản dưới đây để giúp bạn đọc tham khảo thêm và iPro sẽ cập nhật khi có sự điều chỉnh về dự báo trong thời gian tới cho bạn đọc.

Kịch bản 1:
  • Kịch bản này dựa trên việc đếm sóng A đã hoàn thành xong 5 sóng i-ii-iii-iv-v và hiện đang trong quá trình hình thành sóng B, sóng B sẽ hồi tăng lên gần điểm bắt đầu của sóng iii (điểm kết thúc của sóng ii) - tương ứng mức hồi lên so với sóng A một tỷ lệ fibonacci là 78.6%, ứng với điểm số là 1280+/- điểm. Với mức hồi này thì sau đó sóng C sẽ điều chỉnh về quanh vùng điểm bắt đầu của sóng B, tương ứng với vùng 1238+/- điểm.
  • Với kịch bản này sóng 2 lớn sẽ có dạng zigzag 5-3-5, tức là sóng A đã hình thành xong với dạng 5 sóng, sóng B đang trong quá trình hình thành và sẽ tạo thành 3 sóng a-b-c, sau đó sóng C sẽ có dạng 5 sóng như sóng A; đương nhiên là độ dài sóng A sẽ bằng với độ dài sóng C và sóng 2 lớn điều chỉnh một tỷ lệ fibonacci 50% so với sóng 1 lớn trước đó.
  • Kết luận kịch bản 1: thời gian tới thị trường sẽ hồi tăng lên vùng 1280+/- điểm và tiếp tục giảm trở lại đạt tới mức thấp nhất quanh 1238+/- điểm và sẽ tạo đáy tại đây. Sau khi tạo đáy tại đây xong thị trường bắt đầu bước vào hình thành sóng 3 lớn - đây là con sóng uptrend tăng mạnh nhất và là thân sóng tăng trong chu trình 5 sóng 1-2-3-4-5.
 
 

Kịch bản 2:
  • Kịch bản này tương tự kịch bản 1 vì đang dựa trên việc sóng A đã hình thành xong với dạng 5 sóng i-ii-iii-iv-v, nhưng mức hồi tăng của sóng B sẽ yếu hơn kịch bản 1 và chỉ hồi lên quanh vùng điểm bắt đầu của sóng v, tương ứng với mức 1270+/- điểm, sau đó sẽ là quá trình hình thành sóng C với mức giảm sâu về tạo đáy tại 1220+/- điểm; đương nhiên là dựa vào độ dài sóng A = độ dài sóng C và sóng 2 lớn điều chỉnh một tỷ lệ fibonacci 61.8% so với sóng 1 lớn trước đó.
 

Kịch bản 3:
  • Kịch bản này khác 2 kịch bản trên ở chỗ sóng A xác định chưa hoàn thành xong, theo đó đợt hồi tăng một vài phiên này chỉ là quá trình hình thành sóng iv của sóng A và sau đó tiếp tục giảm về 1237+/- điểm thì mới hoàn thành xong sóng A với bộ 5 sóng i-ii-iii-iv-v, sau đó sẽ hình thành sóng B - đây sẽ là sóng hồi khá về mặt điểm số và thời gian hình thành, mục tiêu của sóng B sẽ đạt quanh 1265+/- điểm với dạng hình thành 3 sóng a-b-c. Kết thúc quá trình điều chỉnh này là giai đoạn cuối cùng hình thành sóng C với dạng 5 sóng i-ii-iii-iv-v, mục tiêu sóng C sẽ có độ dài bằng sóng A tương ứng về quanh 1210+/- điểm. Tương ứng sóng 2 lớn điều chỉnh sóng 1 lớn với tỷ lệ fibonacci quanh vùng 61.8% - 78.6%.
 


KẾT LUẬN:

Từ tất cả những phân tích trên, iPro kết luận một số điểm chính như sau:
  • Thị trường chính thức bước vào chu kỳ sóng mới vào ngày 05.08.2024, hay nói cách khác thị trường đang trong giai đoạn đầu của một con sóng tăng trung hạn.
  • Thị trường đã hình thành được con sóng đầu tiên trong bộ 5 sóng tăng 1-2-3-4-5 và hiện đang trong giai đoạn hình thành sóng 2, sóng 2 được iPro đưa ra một số kịch bản dự báo như trên, nhưng cần theo dõi thêm và sẽ update cho bạn đọc trong các bản tin sau.

KHUYẾN NGHỊ
  • Từ kết luận trên, iPro cho rằng thời gian hình thành sóng 2 sẽ là cơ hội tích lũy cổ phiếu tạo nền - đặc tính của tích lũy sẽ khá khó chịu vì thị trường biến động thất thường, thanh khoản thấp và hay xuất hiện những phiên bán mạnh nhưng cạn thanh khoản, nên quá trình này chỉ phù hợp cho việc tích lũy tỷ trọng vốn thấp (quanh 30%) và bằng tiền mặt. Tuyệt đối không nên sử dụng margin hay all-in cổ phiếu giai đoạn này vì dễ bị ngâm vốn hoặc thua lỗ, từ đó tạo tâm lý và dễ bán cắt lỗ vừa thực hiện hóa thua lỗ vừa để mất hàng tích lũy bấy nay.