BÀI 3: PHÂN TÍCH CHI TIẾT VỀ SÓNG ELLIOTT
-------------------***-------------------
Click để về MỤC LỤC

 

Bài viết "Phân tích chi tiết về Sóng Elliott" cung cấp một cái nhìn sâu sắc vào cấu trúc và đặc điểm của các loại sóng trong Lý thuyết Sóng Elliott, một công cụ quan trọng trong phân tích kỹ thuật chứng khoán. Nội dung bài viết tập trung vào hai loại sóng chính:

• Sóng động lực (Motive Waves): Bao gồm các dạng như sóng đẩy (Impulse), sóng mở rộng (Extension), sóng cụt (Truncation), và sóng chéo (Diagonal). Phần này giải thích chi tiết về cấu trúc năm sóng, các quy tắc và hướng dẫn khi xác định sóng động lực, cùng với các biến thể và đặc điểm riêng của từng loại sóng.

• Sóng điều chỉnh (Corrective Waves): Trình bày về các mẫu hình điều chỉnh như Zigzag, sóng phẳng (Flat), tam giác (Triangle), và các cấu trúc kết hợp (Combination). Bài viết phân tích cách nhận diện và phân loại các mẫu hình điều chỉnh, cùng với những đặc điểm và quy tắc liên quan.

Ngoài ra, bài viết còn đề cập đến các khái niệm như đỉnh và đáy chuẩn (Orthodox Tops and Bottoms), phân biệt chức năng và hình thái sóng, cùng với việc giới thiệu các thuật ngữ bổ sung và những mô hình sai lầm thường gặp. Thông qua đó, độc giả sẽ nắm vững kiến thức cơ bản và nâng cao về Sóng Elliott, từ đó áp dụng hiệu quả trong việc phân tích và dự đoán xu hướng thị trường chứng khoán.

 

SÓNG ĐỘNG LỰC (MOTIVE WAVES)

Sóng động lực là một cấu trúc năm sóng, luôn di chuyển theo cùng hướng với xu hướng của cấp độ lớn hơn. Đây là dạng sóng có cấu trúc rõ ràng, dễ nhận diện và có tính dự báo cao.

Quy tắc cơ bản của sóng động lực:

• Sóng 2 không bao giờ điều chỉnh quá 100% của sóng 1.
• Sóng 4 không bao giờ điều chỉnh quá 100% của sóng 3.
• Sóng 3 luôn vượt qua điểm cuối của sóng 1.

Mục tiêu của sóng động lực là thúc đẩy giá tiến lên, và những quy tắc trên đảm bảo rằng xu hướng không bị phá vỡ.

Đặc điểm quan trọng của sóng 3:

Elliott phát hiện rằng, sóng 3 thường là sóng dài nhất và không bao giờ là sóng ngắn nhất trong ba sóng tiến hành (1, 3 và 5).

Điều kiện thỏa mãn:

• Nếu sóng 3 có biên độ lớn hơn sóng 1 hoặc sóng 5, quy tắc này được đảm bảo.
• Quy tắc này gần như luôn đúng trên thang đo số học (arithmetic scale).

Hai loại sóng động lực chính:

1. Impulse Wave (Sóng đẩy / Sóng xung lực)
2. Diagonal Wave (Sóng chéo)

Lưu ý: Trong phân tích thực tế, việc xác định chính xác một sóng động lực giúp nhà đầu tư nhận diện xu hướng và dự đoán được điểm vào lệnh hợp lý!

 

Sóng Đẩy (Impulse Wave)

Sóng động lực phổ biến nhất là sóng đẩy (impulse wave), được minh họa trong Hình 1-1. Trong một sóng đẩy, sóng 4 không đi vào vùng giá của sóng 1 (tức là không xảy ra hiện tượng "chồng lấn" lên sóng 1). Quy tắc này áp dụng cho tất cả các thị trường tiền mặt không sử dụng đòn bẩy.

Tuy nhiên, trong thị trường tương lai, do đặc tính đòn bẩy cao, có thể xuất hiện những biến động giá ngắn hạn cực đoan mà thị trường tiền mặt không có. Dù vậy, hiện tượng chồng lấn giữa sóng 4 và sóng 1 thường chỉ xảy ra trong biến động giá nội ngày (intraday) và ngay cả khi đó cũng rất hiếm gặp.

Ngoài ra, các sóng con hành động (1, 3 và 5) trong một sóng đẩy cũng là các sóng động lực, và sóng con 3 luôn là sóng đẩy. Các Hình 1-2, 1-3 và 1-4 đều mô tả sóng đẩy xuất hiện trong các vị trí sóng 1, 3, 5, A và C.

Các Quy Tắc và Hướng Dẫn trong Sóng Đẩy

Như đã trình bày, sóng đẩy có một số quy tắc đơn giản nhưng bắt buộc phải tuân theo để được xác định chính xác.

• Quy tắc (Rule) bất biến là các nguyên tắc áp dụng cho tất cả các sóng liên quan.
• Hướng dẫn (Guidelines) là các đặc điểm điển hình nhưng không bắt buộc phải có.

Các hướng dẫn quan trọng về hình thành sóng đẩy bao gồm:

• Kéo dài (Extension)
• Cụt (Truncation)
• Luân phiên (Alternation)
• Cân bằng (Equality)
• Kênh giá (Channeling)
• Tính cách sóng (Personality)
• Mối quan hệ tỷ lệ (Ratio Relationships)

Những hướng dẫn này sẽ được trình bày chi tiết ở phần sau và xuyên suốt Chương 2 và Chương 4.

Tính Chặt Chẽ của Các Quy Tắc Sóng Đẩy

Một quy tắc không bao giờ được vi phạm. Qua nhiều năm thực hành với vô số mô hình sóng, các chuyên gia chỉ tìm thấy một hoặc hai trường hợp có độ lệch nhỏ, khi tất cả các quy tắc và hướng dẫn khác đều xác nhận một cấu trúc hợp lệ.

Các nhà phân tích thường xuyên vi phạm bất kỳ quy tắc nào nêu trong phần này thực chất đang áp dụng một phương pháp phân tích khác với Nguyên lý Sóng (Wave Principle).

Những quy tắc này có giá trị thực tiễn rất cao trong việc đếm sóng chính xác, điều mà chúng ta sẽ tiếp tục tìm hiểu khi thảo luận về sóng mở rộng (extension wave) trong phần tiếp theo.

 

Mở Rộng (Extension Wave)

Hầu hết các sóng đẩy (impulse wave) đều có yếu tố mà Elliott gọi là sóng mở rộng (extension wave). Đây là một sóng đẩy kéo dài với các phân đoạn được khuếch đại.

Thông thường, trong một sóng đẩy, chỉ có một trong ba sóng động lực (1, 3 hoặc 5) bị mở rộng. Trong một số trường hợp đặc biệt, cả sóng 3 và sóng 5 đều mở rộng, nhưng điều này ít xảy ra hơn.

Có những trường hợp các phân đoạn của sóng mở rộng có kích thước và thời gian gần như tương đồng với bốn sóng còn lại của sóng đẩy lớn hơn, dẫn đến tổng cộng chín sóng có kích thước tương tự nhau, thay vì năm sóng thông thường trong một chu kỳ. Khi điều này xảy ra, việc xác định đâu là sóng mở rộng có thể khó khăn.

Tuy nhiên, điều này không ảnh hưởng đến ý nghĩa kỹ thuật của mô hình, vì theo Nguyên lý Sóng Elliott, một chu kỳ chín sóng và một chu kỳ năm sóng có giá trị kỹ thuật tương đương nhau. Các sơ đồ trong Hình 1-5 minh họa rõ hơn về hiện tượng sóng mở rộng.

Việc một sóng mở rộng thường chỉ xuất hiện trong một sóng động lực cung cấp một hướng dẫn hữu ích về độ dài dự kiến của các sóng tiếp theo.

Nếu sóng 1 và sóng 3 có độ dài gần bằng nhau, thì sóng 5 có thể sẽ mở rộng. Nếu sóng 3 được mở rộng, thì sóng 5 thường có cấu trúc đơn giản và tương tự sóng 1.

Trong thị trường chứng khoán, sóng mở rộng phổ biến nhất là sóng 3. Đây là một điểm đặc biệt quan trọng khi phân tích sóng đẩy theo thời gian thực, đặc biệt khi xét đến hai quy tắc quan trọng của sóng đẩy:

• Sóng 3 không bao giờ là sóng động lực ngắn nhất.

• Sóng 4 không được chồng lấn lên sóng 1.

Để minh họa rõ hơn, có hai trường hợp sai sót thường gặp trong việc đếm sóng, được thể hiện trong Hình 1-6 và 1-7.

Trong Hình 1-6, sóng 4 chồng lấn lên đỉnh của sóng 1, vi phạm quy tắc. Trong Hình 1-7, sóng 3 ngắn hơn cả sóng 1 và sóng 5, điều này không hợp lệ theo nguyên tắc của Elliott.

Khi một sóng 3 không thỏa mãn quy tắc trên, nó cần được đánh số lại theo cách hợp lệ. Trên thực tế, hầu như luôn phải đánh số lại như trong Hình 1-8, điều này ám chỉ rằng một sóng 3 mở rộng đang hình thành.

Làm quen với việc đếm sóng trong giai đoạn đầu của một sóng 3 mở rộng là một thực hành hữu ích, giúp việc phân tích diễn biến thị trường chính xác hơn. Hình 1-8 là một trong những hướng dẫn quan trọng nhất về cách đếm sóng đẩy theo thời gian thực.

Một sóng mở rộng cũng có thể xuất hiện bên trong chính nó. Trong thị trường chứng khoán, sóng 3 của một sóng 3 mở rộng thường cũng bị mở rộng, tạo thành một mô hình như minh họa trong Hình 1-9.

Một ví dụ thực tế về hiện tượng này được thể hiện trong Hình 5-5. Hình 1-10 minh họa sóng 5 mở rộng trong một sóng 5 mở rộng lớn hơn.

Sóng 5 mở rộng thường xảy ra trong các thị trường giá lên mạnh mẽ của hàng hóa (bull markets in commodities), nội dung này sẽ được phân tích chi tiết hơn trong Chương 6.

 

Sóng Cụt (Truncation)

Trong phân tích của Elliott, hiện tượng sóng cụt (truncation) xuất hiện khi sóng 5 không thể vượt qua điểm cuối của sóng 3. Ban đầu, Elliott gọi đây là “thất bại” (failure), nhưng để có cách diễn đạt trung lập hơn, thuật ngữ “sóng cụt” (truncation) hoặc “sóng 5 cụt” (truncated fifth) được sử dụng phổ biến hơn.

Một sóng 5 cụt có thể được nhận diện khi nó vẫn tuân thủ cấu trúc gồm năm sóng con, mặc dù đỉnh của sóng 5 không vượt qua đỉnh sóng 3. Hiện tượng này được minh họa rõ ràng trong Hình 1-11 và 1-12.

Sóng cụt thường xuất hiện sau một sóng 3 cực kỳ mạnh mẽ, khi động lượng đã bị tiêu hao đáng kể, khiến sóng 5 không thể tạo đỉnh mới.

Lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ đã chứng kiến hai ví dụ điển hình về sóng 5 cụt ở cấp độ lớn kể từ năm 1932:

• Tháng 10 năm 1962 – Trong cuộc khủng hoảng Cuba, thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận một sóng 5 cụt sau đợt giảm mạnh của sóng 3 (xem Hình 1-13).

• Cuối năm 1976 – Sau một đợt tăng giá mạnh và kéo dài của sóng (3) từ tháng 10 năm 1975 đến tháng 3 năm 1976, sóng 5 không thể tiếp tục đà tăng, tạo thành một sóng cụt (xem Hình 1-14).

Sự xuất hiện của sóng cụt là dấu hiệu quan trọng, thường phản ánh sự suy yếu của xu hướng chính, đồng thời có thể cảnh báo về một sự đảo chiều mạnh mẽ sắp diễn ra.

 

SÓNG CHÉO (DIAGONAL)

Sóng chéo là một mô hình thúc đẩy (motive pattern) nhưng không phải là sóng đẩy (impulse), vì nó có hai đặc điểm điều chỉnh. Cũng giống như sóng đẩy, không có sóng hồi nào hoàn toàn đảo ngược sóng chính trước đó, và sóng con thứ ba không bao giờ là sóng ngắn nhất. Tuy nhiên, sóng chéo là cấu trúc năm sóng duy nhất đi theo hướng của xu hướng chính, trong đó sóng 4 gần như luôn di chuyển vào vùng giá của sóng 1 (tức là có sự chồng lấn).

Tất cả các sóng con trong một sóng chéo đều có dạng sóng ba (threes), tạo thành tổng thể một cấu trúc 3-3-3-3-3. Trong một số trường hợp hiếm hoi, sóng chéo có thể kết thúc bằng một sóng cụt (truncation). Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của chúng tôi, những trường hợp này chỉ xảy ra với biên độ rất nhỏ.

Mô hình này có thể thay thế cho một sóng đẩy (impulse) ở hai vị trí cụ thể trong cấu trúc sóng.
 

Sóng Chéo Kết Thúc (Ending Diagonal)

Sóng chéo kết thúc chủ yếu xuất hiện ở vị trí sóng 5, trong những thời điểm mà chuyển động trước đó đã diễn ra “quá xa, quá nhanh”, như cách Elliott mô tả. Một tỷ lệ rất nhỏ của sóng chéo kết thúc cũng có thể xuất hiện ở vị trí sóng C trong các mô hình A-B-C. Trong những cấu trúc ba sóng kép hoặc ba sóng ba (double or triple threes), chúng chỉ xuất hiện như sóng C cuối cùng.

Trong mọi trường hợp, sóng chéo kết thúc luôn xuất hiện ở điểm kết thúc của các mô hình lớn hơn, cho thấy dấu hiệu suy yếu của xu hướng trước đó.

Sóng chéo thu hẹp (contracting diagonal) có hình dạng nêm (wedge), được hình thành bởi hai đường xu hướng hội tụ. Đây là dạng phổ biến nhất của sóng chéo kết thúc, như minh họa trong Hình 1-15 và Hình 1-16, thể hiện vị trí của nó trong một sóng đẩy lớn hơn.

Trong một số trường hợp hiếm gặp, các đường biên của sóng chéo kết thúc có thể phân kỳ thay vì hội tụ, tạo ra một sóng chéo mở rộng (expanding diagonal). Tuy nhiên, về mặt phân tích, dạng này không thực sự thỏa mãn, vì sóng 3 lại là sóng hành động ngắn nhất, trái với nguyên tắc cơ bản của sóng Elliott.

Sóng chéo kết thúc đã xuất hiện ở các cấp độ sóng nhỏ hơn trong các giai đoạn cụ thể, chẳng hạn như:

• Cấp độ Nhỏ (Minor degree): Đầu năm 1978
• Cấp độ Rất Nhỏ (Minute degree): Tháng 2 - Tháng 3 năm 1976
• Cấp độ Cực Nhỏ (Subminuette degree): Tháng 6 năm 1976

Hình 1-17 và 1-18 minh họa hai ví dụ thực tế về sóng chéo kết thúc, với một trường hợp đi lên và một trường hợp đi xuống. Hình 1-19 cho thấy một sóng chéo mở rộng thực tế, kèm theo một sự đảo chiều quan trọng ngay sau đó.

Mặc dù không được minh họa trong Hình 1-15 và 1-16, sóng 5 của một sóng chéo kết thúc thường kết thúc bằng một "throw-over", tức là một đợt phá vỡ nhẹ đường xu hướng kết nối điểm cuối của sóng 1 và sóng 3. Những ví dụ thực tế trong Hình 1-17 và 1-19 minh họa rõ điều này.

Thông thường, khối lượng giao dịch giảm dần khi sóng chéo kết thúc phát triển, nhưng mô hình này thường kết thúc với một đợt tăng vọt khối lượng khi throw-over xảy ra. Trong một số trường hợp hiếm hoi, sóng 5 có thể không đạt đến đường kháng cự phía trên.

• Sóng chéo kết thúc tăng (rising ending diagonal) thường dẫn đến một đợt giảm mạnh, ít nhất quay lại mức giá bắt đầu hoặc thậm chí còn thấp hơn.
• Sóng chéo kết thúc giảm (falling ending diagonal) thường tạo ra một đợt tăng mạnh ngay sau đó.

Tín hiệu quan trọng từ sóng chéo kết thúc

• Sóng 5 mở rộng, sóng 5 cụt (truncated fifth) và sóng chéo kết thúc đều báo hiệu cùng một điều: → Một sự đảo chiều mạnh mẽ sắp xảy ra.

• Ở một số điểm đảo chiều quan trọng, hai trong số ba hiện tượng này có thể xuất hiện đồng thời ở các cấp độ khác nhau, khiến xu hướng đảo chiều tiếp theo cực kỳ mạnh mẽ.

Sóng Chéo Dẫn Đầu (Leading Diagonal)

Gần đây, người ta đã phát hiện rằng sóng chéo đôi khi xuất hiện ở vị trí sóng 1 của một sóng đẩy và trong vị trí sóng A của một mô hình zigzag. Trong một số trường hợp được ghi nhận, cấu trúc phân cấp của sóng chéo thường có dạng 3-3-3-3-3, mặc dù trong hai trường hợp hiếm hoi, chúng được ghi nhận dưới dạng 5-3-5-3-5. Vì vậy, việc xác định một định nghĩa chính xác vẫn còn đang được tranh luận.

• Các nhà phân tích cần nhận diện đúng mô hình này để tránh nhầm lẫn với một chuỗi sóng điều chỉnh đơn thuần, vốn là một loạt các sóng 1 và 2 nhỏ hơn, như minh họa trong Hình 1-8.
• Một sóng chéo dẫn đầu xuất hiện ở sóng 1 thường sẽ dẫn đến một đợt điều chỉnh mạnh sau đó.

Hình 1-20 minh họa một ví dụ thực tế về sóng chéo dẫn đầu. Qua quan sát, các tác giả còn nhận thấy rằng mô hình này cũng có thể mở rộng, hình thành một dạng sóng chéo mở rộng (expanding diagonal).

• Dạng mở rộng này thường xuất hiện khi thị trường bước vào giai đoạn suy giảm, như được thể hiện trong Hình 1-21.
• Mặc dù mô hình này không được R.N. Elliott phát hiện ban đầu, nhưng qua nhiều lần xuất hiện trong suốt một khoảng thời gian dài, các tác giả tin rằng nó có giá trị thực tiễn cao.

SÓNG ĐIỀU CHỈNH (CORRECTIVE WAVES)
 

Sóng điều chỉnh di chuyển ngược lại xu hướng chính của cấp độ lớn hơn với vẻ ngoài có phần thiếu cấu trúc rõ ràng. Sự kháng cự từ xu hướng chính khiến sóng điều chỉnh khó phát triển thành một cấu trúc hoàn chỉnh.

• Sự xung đột giữa hai xu hướng đối lập này khiến sóng điều chỉnh khó nhận diện hơn so với sóng động lực.

• Trong khi sóng động lực luôn có hướng rõ ràng theo xu hướng chính, sóng điều chỉnh lại có xu hướng dao động bất quy tắc.

• Hơn nữa, mức độ phức tạp của sóng điều chỉnh có thể tăng hoặc giảm khi chúng phát triển, khiến các sóng con bên trong cùng cấp độ có thể khác nhau về độ dài hoặc thời gian hình thành (tham khảo Hình 2-4 và 2-5).

Vì những lý do trên, việc xác định mô hình sóng điều chỉnh chính xác đôi khi chỉ thực hiện được sau khi mô hình đã hoàn thành.

• Điểm kết thúc của sóng điều chỉnh cũng khó đoán hơn so với sóng động lực, do đó cần sự kiên nhẫn và linh hoạt khi phân tích trong những giai đoạn thị trường đi ngang kéo dài.

Nguyên tắc quan trọng nhất về sóng điều chỉnh:

• Sóng điều chỉnh không bao giờ có cấu trúc năm sóng.

• Chỉ sóng động lực mới có cấu trúc năm sóng.

• Vì vậy, một chuyển động năm sóng ngược xu hướng chính không phải là kết thúc của một sóng điều chỉnh, mà chỉ là một phần của nó.

Các dạng sóng điều chỉnh

Quá trình điều chỉnh có hai dạng:

• Điều chỉnh sắc nét (Sharp corrections) – di chuyển theo góc dốc ngược với xu hướng chính.

• Điều chỉnh đi ngang (Sideways corrections) – có độ hồi giá thấp hơn nhưng có thể kéo dài, thường điều chỉnh về mức giá ban đầu hoặc vượt qua nó, tạo nên cấu trúc đi ngang tổng thể.

Các loại sóng điều chỉnh chính bao gồm:

• Zigzag (5-3-5) – Gồm ba biến thể: đơn, kép và tam.

• Flat (3-3-5) – Gồm ba biến thể: thường, mở rộng và chạy.

• Triangle (3-3-3-3-3) – Gồm ba loại: co hẹp, hàng rào và mở rộng, cùng một biến thể đặc biệt là tam giác chạy.

• Kết hợp – Kết hợp hai dạng trên, gồm hai loại: double three (hai mô hình điều chỉnh kết hợp) và triple three (ba mô hình điều chỉnh kết hợp).

 

Zigzag (5-3-5)

Zigzag đơn (Single Zigzag) là một mô hình điều chỉnh ba sóng đơn giản có nhãn A-B-C. Các sóng con bên trong có cấu trúc 5-3-5.

Trong thị trường giá lên (bull market), sóng B thường thấp hơn đáng kể so với điểm bắt đầu của sóng A (xem Hình 1-22 và 1-23).

Trong thị trường giá xuống (bear market), sóng zigzag diễn ra theo hướng ngược lại (xem Hình 1-24 và 1-25). Vì lý do này, một mô hình zigzag trong thị trường giá xuống thường được gọi là zigzag đảo ngược (inverted zigzag).

Zigzag kép và zigzag tam (Double & Triple Zigzag)

• Đôi khi, một mô hình zigzag xuất hiện hai hoặc thậm chí ba lần liên tiếp. Điều này đặc biệt xảy ra khi zigzag đầu tiên không đạt được mục tiêu điều chỉnh thông thường.

• Mỗi zigzag kế tiếp được ngăn cách bởi một sóng "ba", tạo thành zigzag kép (double zigzag) (xem Hình 1-26) hoặc zigzag tam (triple zigzag). Các mô hình này tương tự với sự mở rộng của một sóng đẩy, nhưng ít phổ biến hơn.

 

Một ví dụ điển hình là sự điều chỉnh trên chỉ số Dow Jones từ tháng 7 đến tháng 10 năm 1975, được xem như zigzag kép (xem Hình 1-27). Một trường hợp khác là sự điều chỉnh trên chỉ số S&P 500 từ tháng 1 năm 1977 đến tháng 3 năm 1978 (xem Hình 1-28).

Trong các sóng đẩy, sóng 2 thường xuất hiện zigzag sắc nét, trong khi sóng 4 hiếm khi có mô hình này.

Cách đánh số mới cho Zigzag kép và Zigzag tam

Ban đầu, R.N. Elliott sử dụng ký hiệu A-B-C-X-A-B-C để mô tả zigzag kép. Tuy nhiên, cách đánh số này khiến mức độ của các sóng hành động bị nhầm lẫn, vì nó làm cho các mô hình đơn giản trông như chỉ nhỏ hơn một cấp độ so với toàn bộ điều chỉnh, trong khi thực tế chúng nhỏ hơn hai cấp độ.

Để giải quyết vấn đề này, một hệ thống ký hiệu mới đã được phát triển:

• Zigzag kép: W-X-Y

• Zigzag tam: W-X-Y-X-Z

• W: Mô hình điều chỉnh đầu tiên.

• Y: Mô hình điều chỉnh thứ hai.

• Z: Mô hình điều chỉnh thứ ba.

• X: Sóng hồi xen giữa (luôn là sóng điều chỉnh, thường là một zigzag khác).

Hệ thống ký hiệu mới giúp dễ dàng nhận diện cấu trúc sóng và mối quan hệ giữa các mô hình điều chỉnh.

 

 

Mô hình Tam giác (Triangle)

Một tam giác phản ánh sự cân bằng của các lực thị trường, tạo ra sự di chuyển ngang (sideways movement) thường đi kèm với sự suy giảm về khối lượng giao dịch và độ biến động giá. Mô hình tam giác bao gồm năm sóng chồng lấn nhau, có cấu trúc 3-3-3-3-3 và được đánh nhãn A-B-C-D-E. Một tam giác được hình thành bằng cách kết nối các điểm kết thúc của sóng A và C, cũng như B và D. Sóng E có thể vượt quá hoặc không chạm đến đường A-C, và thực tế, điều này xảy ra thường xuyên hơn ta tưởng.

Các loại tam giác

Có ba dạng tam giác chính:

• Tam giác thu hẹp (Contracting)

• Tam giác rào cản (Barrier)

• Tam giác mở rộng (Expanding)

Hình 1-42 minh họa các loại tam giác trên. Elliott đã quan sát thấy đường ngang của một tam giác rào cản có thể xuất hiện ở bất kỳ phía nào của tam giác, nhưng thực tế thì nó luôn nằm ở phía mà sóng tiếp theo sẽ vượt qua. Ông cũng đưa ra các thuật ngữ “tam giác tăng dần” (ascending) và “tam giác giảm dần” (descending) để mô tả sự khác biệt giữa hai loại này trong thị trường giá lên và thị trường giá xuống.

Hình 1-42 cho thấy các tam giác thu hẹp và rào cản diễn ra hoàn toàn trong vùng giá của hành động giá trước đó, thường được gọi là tam giác chuẩn (regular triangle). Tuy nhiên, một trường hợp phổ biến là sóng B của một tam giác thu hẹp vượt quá điểm bắt đầu của sóng A, tạo ra một mô hình được gọi là tam giác chạy (running triangle), như minh họa trong Hình 1-43.

Dù có hình dạng đi ngang, tất cả các mô hình tam giác, kể cả tam giác chạy, đều tạo ra một sự thoái lui ròng của sóng trước đó tại điểm kết thúc của sóng E.

Các đặc điểm khác của tam giác

Trong thực tế, hầu hết các sóng con trong tam giác đều có dạng zigzag, nhưng đôi khi sóng con C có thể phức tạp hơn và trông giống như một zigzag kép. Hiếm gặp hơn, sóng con E cũng có thể tự nó là một tam giác, khiến toàn bộ mô hình kéo dài thành chín sóng thay vì năm sóng.

Điều này khiến mô hình tam giác đôi khi có thể xuất hiện như một dạng kéo dài (extension), tương tự như zigzag kép. Một ví dụ điển hình đã xảy ra trên thị trường bạc từ năm 1973 đến 1977, như minh họa trong Hình 1-44.

Tam giác trong ngữ cảnh sóng Elliott

Mô hình tam giác luôn xuất hiện trước sóng hành động cuối cùng của mô hình ở một cấp độ lớn hơn, ví dụ:

• Sóng 4 trong một sóng đẩy

• Sóng B trong mô hình A-B-C

• Sóng X cuối cùng trong một zigzag kép hoặc ba sóng điều chỉnh phức tạp

Tam giác cũng có thể xuất hiện như mô hình điều chỉnh cuối cùng trong một tổ hợp điều chỉnh phức tạp, nhưng ngay cả khi đó, nó vẫn thường đứng trước sóng hành động cuối cùng.

Mặc dù hiếm gặp, đôi khi sóng 2 trong một sóng đẩy có thể có dạng tam giác, nhưng thực tế, điều này chỉ xảy ra vì tam giác là một phần của mô hình điều chỉnh phức tạp hơn, ví dụ như tam giác đôi (double three).

Ứng dụng thực tế của tam giác trong thị trường chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, khi một tam giác xuất hiện ở vị trí sóng 4, sóng 5 sau đó thường di chuyển rất nhanh và kéo dài xấp xỉ khoảng cách lớn nhất của tam giác. Elliott gọi chuyển động này là "bùng nổ" (thrust) sau tam giác. Đây thường là một sóng đẩy, nhưng cũng có thể là sóng chéo kết thúc (ending diagonal).

Trong các thị trường mạnh mẽ, đôi khi không có hiện tượng "bùng nổ", mà thay vào đó sóng 5 kéo dài đáng kể. Nếu sau một tam giác, sóng 5 chỉ có một chuyển động bùng nổ nhỏ thay vì mở rộng, điều đó có thể báo hiệu một con sóng bị thu ngắn (truncated wave).

Sai lầm phổ biến khi nhận diện tam giác

Nhiều nhà phân tích dễ mắc sai lầm khi gán nhãn tam giác quá sớm. Tam giác mất thời gian để hình thành và di chuyển ngang, do đó, không nên vội vàng cho rằng một loạt sóng đi ngang đã hoàn thành tam giác.

Ví dụ, trong Hình 1-44, nếu nhìn kỹ, ta có thể thấy có thể nhầm lẫn sóng b là điểm kết thúc của một loạt sóng co hẹp, nhưng đường biên của tam giác hầu như không bao giờ sụp đổ nhanh như vậy.

Thông thường, sóng con C có dạng phức tạp, mặc dù sóng B hoặc D cũng có thể có cấu trúc phức tạp. Do đó, hãy kiên nhẫn chờ đợi tam giác phát triển đầy đủ trước khi kết luận về mô hình.

Ứng dụng quan sát từ thực tế

Dựa trên kinh nghiệm quan sát của chúng tôi về tam giác, các ví dụ trong Hình 1-27 và sau đó trong Hình 3-11, 3-12 minh họa rằng điểm giao nhau của hai đường biên tam giác thu hẹp (contracting triangle) thường trùng với một điểm đảo chiều quan trọng trên thị trường.

Tần suất xuất hiện của hiện tượng này có thể đủ để biện minh cho việc đưa nó vào danh mục các nguyên tắc hướng dẫn trong Nguyên lý Sóng Elliott.

 

Kết hợp Sóng Điều Chỉnh (Double và Triple Three)

Elliott gọi sự kết hợp giữa hai mẫu hình điều chỉnh đi ngang là “double three” (hai cụm ba sóng) và ba mẫu hình là “triple three” (ba cụm ba sóng). Khi một cụm ba sóng chỉ bao gồm zigzag hoặc flat, thì tam giác (triangle) cũng có thể là một thành phần hợp lệ của những tổ hợp này, và trong ngữ cảnh này, nó vẫn được coi là một “cụm ba sóng.”

Một sự kết hợp bao gồm các dạng điều chỉnh đơn giản hơn, bao gồm zigzag, flat và tam giác. Chúng thường xuất hiện như một cách mà mô hình flat mở rộng hành động đi ngang. Tương tự như double và triple zigzag, các thành phần điều chỉnh đơn giản này được ký hiệu là W, Y và Z. Mỗi sóng phản ứng, ký hiệu là X, có thể có hình dạng của bất kỳ mẫu hình điều chỉnh nào nhưng thường là zigzag. Với double và triple zigzag, ba mẫu hình có vẻ là giới hạn cuối cùng, và ngay cả những mẫu hình này cũng hiếm gặp hơn so với double three.

Các tổ hợp ba sóng được Elliott đặt tên khác nhau trong các thời điểm khác nhau, mặc dù mẫu hình minh họa luôn có dạng của hai hoặc ba sóng flat ghép lại, như trong Hình 1-45 và 1-46. Tuy nhiên, các mẫu hình thành phần thường có xu hướng xen kẽ nhau. Ví dụ, một flat theo sau bởi một tam giác là một dạng double three điển hình (được biết đến rộng rãi từ năm 1983; xem phần Phụ lục), như minh họa trong Hình 1-47.

Đặc Điểm Chung Của Sự Kết Hợp

• Hầu hết các mẫu hình kết hợp có tính chất đi ngang. Elliott từng chỉ ra rằng toàn bộ cấu trúc có thể nghiêng theo hướng ngược lại với xu hướng lớn hơn, tuy nhiên, chúng tôi chưa từng quan sát thấy điều này.

• Một trong những lý do là không bao giờ có quá một sóng zigzag trong một tổ hợp. Đồng thời, cũng không bao giờ có quá một tam giác trong một tổ hợp. Cần nhớ rằng tam giác chỉ xuất hiện đơn lẻ trước sóng cuối cùng của một xu hướng lớn hơn. Các mẫu hình kết hợp phản ánh đặc điểm này và chỉ xuất hiện tam giác như là sóng cuối cùng trong một double three hoặc triple three.

Dù khác nhau về góc nghiêng của xu hướng, double và triple zigzag (Hình 1-26) có thể được coi là các tổ hợp phi ngang (non-horizontal combinations), như Elliott từng gợi ý trong Nature’s Law. Tuy nhiên, double và triple three khác biệt so với double và triple zigzag không chỉ về góc nghiêng mà còn về mục tiêu của chúng.

• Trong double hoặc triple zigzag, sóng zigzag đơn lẻ thường không đủ lớn để tạo ra một đợt điều chỉnh giá hoàn chỉnh. Do đó, sự nhân đôi hoặc nhân ba của mẫu hình ban đầu thường là cần thiết để tạo ra một đợt điều chỉnh giá hợp lý.

• Trong một tổ hợp, mẫu hình đơn giản đầu tiên thường đã tạo ra một đợt điều chỉnh giá hợp lệ. Việc nhân đôi hoặc nhân ba chủ yếu là để kéo dài thời gian điều chỉnh, nhất là khi giá đã đạt mục tiêu dự kiến.

• Đôi khi, cần thêm thời gian để định hình một kênh giá hoặc liên kết mạnh hơn với các mẫu hình điều chỉnh khác trong một xu hướng đẩy (impulse). Khi sự tích lũy tiếp diễn, tâm lý thị trường và các yếu tố cơ bản cũng phát triển theo.

Phân Tích Số Sóng

Phần này làm rõ sự khác biệt về chất giữa:

• Chuỗi 3 + 4 + 4 + 4, v.v.

• Chuỗi 5 + 4 + 4 + 4, v.v.

Hãy lưu ý rằng:

• Một sóng đẩy (impulse wave) có tổng 5 sóng, với các phần mở rộng có thể tạo ra 9 hoặc 13 sóng, và tiếp tục như vậy.

• Một sóng điều chỉnh (corrective wave) có tổng 3 sóng, với các tổ hợp có thể tạo ra 7 hoặc 11 sóng, v.v.

• Tam giác là một trường hợp ngoại lệ vì nó có thể được tính như một triple three, tổng cộng 11 sóng.

Khi phân tích sóng bên trong một mẫu hình, nếu cấu trúc không rõ ràng, bạn có thể đếm số sóng để đưa ra kết luận hợp lý:

• Một mẫu hình có 9, 13 hoặc 17 sóng với ít sự chồng lấn thường là một sóng động lực (motive wave).

• Một mẫu hình có 7, 11 hoặc 15 sóng với nhiều sự chồng lấn thường là sóng điều chỉnh (corrective wave).

Ngoại lệ chính là các sóng chéo (diagonal), vì chúng là sự lai giữa sóng động lực và sóng điều chỉnh.

 

Đỉnh và Đáy Chính Thống (Orthodox Tops and Bottoms)

Đôi khi, điểm kết thúc của một mô hình sóng không trùng khớp với mức giá cao nhất hoặc thấp nhất của nó. Trong những trường hợp như vậy, điểm kết thúc của mô hình được gọi là "đỉnh chính thống" hoặc "đáy chính thống" để phân biệt với các mức giá cực đại hoặc cực tiểu xuất hiện trong nội bộ mô hình hoặc sau khi nó kết thúc.

Ví dụ:

• Trong Hình 1-14, điểm kết thúc của sóng (5) được coi là đỉnh chính thống, mặc dù sóng (3) đạt mức giá cao hơn.

• Trong Hình 1-13, điểm kết thúc của sóng 5 là đáy chính thống.

• Trong Hình 1-33 và 1-34, điểm bắt đầu của sóng A là đỉnh chính thống của thị trường tăng trước đó, mặc dù sóng B có mức cao hơn.

• Trong Hình 1-35 và 1-36, điểm bắt đầu của sóng A là đáy chính thống.

• Trong Hình 1-47, điểm kết thúc của sóng Y là đáy chính thống của thị trường giảm, mặc dù mức giá thấp hơn xuất hiện ở cuối sóng W.

Hiểu rõ khái niệm này rất quan trọng vì một phân tích sóng thành công luôn phụ thuộc vào việc gán nhãn mô hình một cách chính xác. Nếu giả định sai rằng một mức giá cực đại hoặc cực tiểu nào đó là điểm kết thúc đúng của sóng, phân tích có thể bị sai lệch trong một khoảng thời gian đáng kể. Tuy nhiên, nếu luôn nhận thức được các yêu cầu của lý thuyết sóng, nhà phân tích sẽ tránh được những sai lầm này.

Hơn nữa, khi áp dụng các nguyên tắc dự báo, độ dài và thời gian của một con sóng thường được xác định bằng cách đo lường và dự báo từ các điểm kết thúc chính thống.

Chức Năng và Cấu Trúc Sóng (Reconciling Function and Mode)

Trong phần trước của chương, hai chức năng chính của sóng đã được trình bày:

• Sóng hành động (Actionary waves)

• Sóng phản ứng (Reactionary waves)

Ngoài ra, chúng ta cũng đã đề cập đến hai loại cấu trúc mà sóng có thể phát triển theo:

• Sóng động lực (Motive waves)

• Sóng điều chỉnh (Corrective waves)

Sau khi đã xem xét tất cả các loại sóng, có thể tóm tắt cách đặt tên của chúng như sau:

• Sóng hành động gồm: 1, 3, 5, A, C, E, W, Y, Z

• Sóng phản ứng gồm: 2, 4, B, D, X

Như đã nêu trước đó, tất cả các sóng phản ứng đều có cấu trúc điều chỉnh, trong khi hầu hết các sóng hành động có cấu trúc động lực.

Tuy nhiên, một số sóng hành động lại có cấu trúc điều chỉnh, bao gồm:

• Sóng 1, 3 và 5 trong một sóng chéo kết thúc (Ending Diagonal)

• Sóng A trong một mô hình điều chỉnh dạng phẳng (Flat Correction)

• Sóng A, C và E trong một mô hình tam giác (Triangle)

• Sóng W và Y trong một mô hình Zigzag kép (Double Zigzag) hoặc Ba sóng kép (Double Three)

• Sóng Z trong một mô hình Zigzag tam (Triple Zigzag) hoặc Ba sóng tam (Triple Three)

Vì những con sóng trên di chuyển theo hướng hành động nhưng lại phát triển theo mô hình điều chỉnh, chúng được gọi là "sóng hành động có cấu trúc điều chỉnh" (Actionary Corrective Waves).

 

THUẬT NGỮ BỔ SUNG (Tùy chọn)

Các thuật ngữ biểu thị mục đích

Mặc dù hành động trong năm sóng luôn đi kèm với phản ứng trong ba sóng ở mọi cấp độ xu hướng bất kể hướng đi nào, nhưng sự tiến triển bắt đầu với một sóng đẩy (impulse wave), theo quy ước được vẽ theo hướng đi lên. (Vì tất cả các biểu đồ dạng tỷ lệ đều biểu diễn theo trục này, chúng cũng có thể được vẽ theo hướng đi xuống).

Thay vì biểu thị giá bằng đô la trên mỗi cổ phiếu, người ta có thể vẽ biểu đồ số lượng cổ phiếu trên mỗi đô la. Do đó, về bản chất, xu hướng dài hạn của thị trường chứng khoán phản ánh sự phát triển của con người và có tính chất đi lên (upwardly directional).

Sự tiến triển này được thực hiện thông qua việc phát triển các sóng đẩy ở cấp độ ngày càng lớn hơn. Sóng động lực hướng xuống không thể hiện sự tiến triển mà chỉ là một phần của điều chỉnh, do đó, chúng không đồng nghĩa với sự tăng trưởng.

Tương tự, các sóng điều chỉnh hướng lên vẫn thuộc mô hình điều chỉnh và cuối cùng không tạo ra sự tiến triển thực sự. Vì vậy, cần có ba thuật ngữ bổ sung để phân biệt mục đích của một con sóng, giúp dễ dàng nhận biết giữa các sóng góp phần vào sự tiến triển và các sóng không có tác động đó.

• Sóng động lực hướng lên không nằm trong một sóng điều chỉnh ở cấp độ lớn hơn sẽ được gọi là sóng tiến triển (progressive wave). Sóng này phải được đánh số 1, 3 hoặc 5.

• Sóng suy giảm bất kể mô hình nào sẽ được gọi là sóng thoái lui (regressive wave).

• Sóng tăng giá trong một sóng điều chỉnh ở cấp độ lớn hơn sẽ được gọi là sóng bán tiến triển (proregressive wave).

Cả sóng thoái lui và sóng bán tiến triển đều là một phần của điều chỉnh. Chỉ có sóng tiến triển thực sự mới độc lập với các lực đối nghịch.

Thuật ngữ thị trường truyền thống như "thị trường giá lên (bull market)" và "thị trường giá xuống (bear market)" có thể áp dụng như sau:

• "Thị trường giá lên" tương ứng với sóng tiến triển

• "Thị trường giá xuống" tương ứng với sóng thoái lui

• "Đợt phục hồi trong thị trường giá xuống" tương ứng với sóng bán tiến triển

Tuy nhiên, các định nghĩa truyền thống như "thị trường giá lên", "thị trường giá xuống", "chính", "phụ", "hồi phục" hay "điều chỉnh" đều mang tính định lượng và dễ bị diễn giải tùy tiện. Ví dụ, một số nhà phân tích định nghĩa thị trường giá xuống là bất kỳ mức giảm nào từ 20% trở lên, nhưng theo cách đó, mức giảm 19.99% lại không được xem là thị trường giá xuống, trong khi mức giảm 20% thì có. Điều này khiến những thuật ngữ đó trở nên kém giá trị.

Elliott đã đưa ra các thuật ngữ sóng với tính chất xác định rõ ràng, mang tính chất định tính hơn là định lượng, nghĩa là chúng phản ánh cấu trúc sóng chứ không phụ thuộc vào quy mô của mô hình. Do đó, theo Nguyên lý Sóng Elliott, có các cấp độ khác nhau của sóng tiến triển, sóng thoái lui và sóng bán tiến triển.

Ví dụ, một sóng B cấp độ Siêu Chu Kỳ (Supercycle B wave) trong một điều chỉnh cấp độ Đại Siêu Chu Kỳ (Grand Supercycle correction) có thể có biên độ và thời gian đủ lớn để nhiều người lầm tưởng là một "thị trường giá lên". Nhưng theo Nguyên lý Sóng Elliott, nó thực chất là một sóng bán tiến triển (proregressive wave) hoặc, nếu sử dụng thuật ngữ truyền thống đúng cách, nó là một đợt phục hồi trong thị trường giá xuống (bear market rally).

Các thuật ngữ biểu thị tầm quan trọng tương đối

Có hai loại sóng khác nhau về mức độ quan trọng cơ bản.

• Sóng được ký hiệu bằng số được gọi là sóng chủ đạo (cardinal waves), vì chúng tạo nên cấu trúc sóng thiết yếu, cụ thể là sóng đẩy năm sóng như minh họa trong Hình 1-1. Thị trường luôn có thể được xác định là đang ở trong một sóng chủ đạo ở cấp độ lớn nhất.

• Sóng được ký hiệu bằng chữ cái được gọi là sóng phụ âm (consonant waves) hoặc sóng thứ cấp (subcardinal waves), vì chúng chỉ đóng vai trò là thành phần của các sóng chủ đạo 2 và 4 và không thể tồn tại ở bất kỳ dạng nào khác.

Một sóng động lực (motive wave) bao gồm một cấp độ nhỏ hơn của các sóng chủ đạo, trong khi một sóng điều chỉnh (corrective wave) bao gồm một cấp độ nhỏ hơn của các sóng phụ âm.

Việc lựa chọn những thuật ngữ này dựa trên ý nghĩa kép của chúng:

• "Cardinal" không chỉ có nghĩa là "trung tâm hoặc có tầm quan trọng cơ bản đối với bất kỳ hệ thống, cấu trúc hoặc khuôn khổ tư duy nào", mà còn có nghĩa là một số nguyên tố chính trong hệ thống đếm.

• "Consonant" không chỉ mang ý nghĩa là "hòa hợp với các phần khác trong một mô hình", mà còn là một loại chữ cái trong bảng chữ cái. (Nguồn: Merriam-Webster Unabridged Dictionary).

Mặc dù các thuật ngữ này không có nhiều ứng dụng thực tế trong giao dịch, nhưng chúng được trình bày ở đây để củng cố hệ thống thuật ngữ, vì chúng có thể hữu ích trong các cuộc thảo luận mang tính lý thuyết và triết học về Nguyên lý Sóng Elliott.
 

CÁC KHÁI NIỆM VÀ MÔ HÌNH SAI LẦM

Trong Nguyên lý Sóng (The Wave Principle) và các tài liệu khác, Elliott đã đề cập đến một khái niệm mà ông gọi là “đỉnh bất quy tắc” (irregular top), một ý tưởng mà ông phát triển với độ chi tiết cao. Ông cho rằng nếu một sóng 5 mở rộng kết thúc sóng 5 của một cấp độ lớn hơn, thì thị trường giá xuống tiếp theo sẽ hoặc bắt đầu bằng sóng B hoặc là một mô hình phẳng mở rộng (expanded flat), trong đó sóng A sẽ cực kỳ nhỏ so với sóng C (xem Hình 1-49). Sóng B chạm mức cao mới chính là "đỉnh bất quy tắc", được gọi là “bất quy tắc” vì nó xảy ra sau điểm kết thúc của sóng 5. Elliott cho rằng sự xuất hiện của các đỉnh bất quy tắc sẽ luân phiên với các đỉnh bình thường.

Tuy nhiên, cách tiếp cận này không chính xác và gây khó khăn trong việc mô tả các hiện tượng mà chúng tôi sẽ trình bày một cách chính xác hơn trong Chương 2, đặc biệt là khi thảo luận về hành vi sau khi sóng 5 mở rộng và độ sâu của sóng điều chỉnh.

Câu hỏi đặt ra là: Làm thế nào mà Elliott lại có hai sóng dư thừa mà ông phải giải thích? Câu trả lời nằm ở chỗ ông quá thiên vị trong việc xác định sóng 5 mở rộng, trong khi thực tế thì sóng 3 đã mở rộng. Có hai đợt mở rộng sóng 5 cấp độ Primary rất ấn tượng đã xảy ra vào những năm 1920 và 1930, tạo ra định kiến này.

Loại Bỏ Những Lỗi Sóng Sai Lầm

Để biến sóng 3 mở rộng thành một sóng 5 mở rộng, Elliott đã sáng tạo ra một điều chỉnh A-B-C kiểu “bất quy tắc loại 2” (irregular type 2). Trong trường hợp này:

• Sóng B không thể vượt qua điểm bắt đầu của sóng A, giống như trong một mô hình zigzag.

• Sóng C không thể vượt qua điểm kết thúc của sóng A, giống như trong một mô hình điều chỉnh chạy (running correction).

Elliott thường xác định mô hình này tại vị trí sóng 2, và điều này tạo ra hai sóng dư thừa ở đỉnh. Khái niệm “bất quy tắc loại 2” giúp loại bỏ hai sóng đầu tiên của một sóng mở rộng, trong khi khái niệm “đỉnh bất quy tắc” xử lý hai sóng còn lại ở đỉnh. Nói cách khác, hai khái niệm sai lầm này có quan hệ chặt chẽ với nhau: một khái niệm đòi hỏi sự tồn tại của khái niệm còn lại.

Như minh họa trong Hình 1-50, việc đặt nhãn a-b-c “bất quy tắc loại 2” ở vị trí sóng 2 bắt buộc phải có nhãn “đỉnh bất quy tắc” ở đỉnh. Thực tế, không có gì bất quy tắc trong cấu trúc sóng này ngoài việc nó bị gán nhãn sai.

Lý Giải Về Sóng 5 Mở Rộng Và Hồi Quay Đôi

Elliott cũng cho rằng mọi sóng 5 mở rộng đều bị "hồi quay đôi" (doubly retraced), tức là:

1. “Hồi quay đầu tiên” sẽ đưa giá trở về gần điểm khởi đầu của nó.

2. “Hồi quay thứ hai” sẽ đẩy giá lên cao hơn mức ban đầu.

Sự di chuyển này xảy ra một cách tự nhiên do quy tắc điều chỉnh thường kết thúc trong khu vực của sóng 4 trước đó (xem Chương 2); "hồi quay thứ hai" chính là sóng đẩy tiếp theo.

Thuật ngữ này có thể áp dụng hợp lý đối với sóng A và B trong một mô hình phẳng mở rộng sau một sóng mở rộng, như đã thảo luận trong Chương 2 về Hành vi sau sóng 5 mở rộng. Tuy nhiên, không cần thiết phải đặt tên riêng cho hiện tượng tự nhiên này.

Khái Niệm Sai Lầm Khác Của Elliott

Trong Nature’s Law, Elliott đã nhắc đến một hình dạng mà ông gọi là "bán nguyệt" (half moon). Đây không phải là một mô hình riêng biệt mà chỉ là cách mô tả sự suy giảm giá trong thị trường giá xuống:

• Ban đầu giảm chậm.

• Sau đó tăng tốc.

• Cuối cùng kết thúc bằng một cú sụt giảm mạnh.

Mô hình này thường gặp khi giá giảm được vẽ trên thang bán logarit, trong khi giá tăng trong một xu hướng đa năm được vẽ trên thang số học.

Ngoài ra, Elliott cũng nhắc đến một mô hình gọi là “A-B Base”, trong đó sau một đợt giảm, thị trường phục hồi với ba sóng, rồi lại giảm với ba sóng nữa trước khi bước vào một thị trường giá lên thực sự.

Tuy nhiên, trên thực tế mô hình này chưa bao giờ tồn tại. Elliott đã tạo ra nó trong giai đoạn ông cố gắng ép các quy tắc của mình vào mô hình tam giác 13 năm, nhưng không có bất kỳ nhà phân tích nào công nhận mô hình này theo Nguyên lý Sóng Elliott.

Những Quan Sát Về Cấu Trúc Sóng Trong Thị Trường Thực Tế

Dưới Nguyên lý Sóng Elliott, không có mô hình nào khác ngoài những mô hình được trình bày trong chương này. Các tác giả không tìm thấy bất kỳ ví dụ nào về các sóng trên cấp độ Minor mà không thể đếm được theo phương pháp Elliott.

Dữ liệu giá theo từng giờ cung cấp một bộ lọc gần như hoàn hảo để xác định các sóng cấp độ Subminuette. Các sóng ở cấp độ nhỏ hơn thường không thể nhận diện một cách đáng tin cậy, trừ khi được tạo ra từ biểu đồ máy tính hiển thị từng giao dịch theo phút.

Thậm chí, với một số lượng giao dịch ít ỏi trên đơn vị thời gian, các sóng nhỏ cấp độ này vẫn có xu hướng phản ánh Nguyên lý Sóng một cách chính xác, nhờ vào việc ghi lại những thay đổi tâm lý diễn ra nhanh chóng trên sàn giao dịch.

Tầm Quan Trọng Của Dữ Liệu Thị Trường Tự Do

Mọi quy tắc và hướng dẫn của Nguyên lý Sóng Elliott chỉ áp dụng cho tâm lý thị trường thực sự, không phải dữ liệu giá bị thao túng hoặc bóp méo. Sự biểu hiện rõ ràng của các mô hình sóng đòi hỏi thị trường phải tự do.

Khi giá cả bị kiểm soát bởi các lệnh hành chính* (ví dụ: vàng và bạc trong nửa đầu thế kỷ 20), các mô hình sóng không thể hiện chính xác trên biểu đồ giá.

*"Lệnh hành chính" trong bối cảnh này đề cập đến các biện pháp can thiệp của chính phủ hoặc cơ quan quản lý vào thị trường, chẳng hạn như kiểm soát giá, áp đặt mức trần/mức sàn, quy định hạn chế giao dịch hoặc thao túng cung cầu.

Tuy nhiên, trong dài hạn, thị trường luôn chiến thắng trước các lệnh hành chính. Việc kiểm soát giá chỉ có thể duy trì nếu tâm lý thị trường cho phép điều đó. Do đó, mọi quy tắc và hướng dẫn được trình bày trong sách này đều giả định rằng dữ liệu giá của bạn là chính xác.

Giờ đây, khi các quy tắc và nguyên tắc cơ bản về hình thành sóng đã được trình bày, chúng ta có thể chuyển sang một số hướng dẫn để phân tích sóng thành công theo Nguyên lý Sóng Elliott.


 

Đọc bài viết tiếp theo Tại đây: Bài 4: Hướng dẫn hình thành Sóng Elliott